顺鑫农业(000860) 国金证券顺鑫农业:20Q1白酒收入基本持平 核心关注长期格局及优势

 炒股技术     |      2020-05-24
顺鑫农业(000860) 国金证券顺鑫农业:20Q1白酒收入基本持平 核心关注长期格局及优势...【研究报告内容摘要】 公司发布一季度业绩,20Q1营收 55.24亿元,同增 15.93%;归母净利润3.53亿元,同降 17.64%;扣非后归母净利润 3.63亿元,同降 15.53%,母公司利润 3.86亿元,同降 25.50%,收入端,20Q1白酒收入基本持平,预计约 40亿;猪肉业务收入约 11.21亿元,外埠地区保持实现个位数增长,主要系 30%餐饮需求减少,净利润端,母公司归母净利润 3.86亿元,同降 25.5%,20Q1地产业务预计亏损 8千万,2020年全年亏损有望缩窄,公司持续推进地产剥离业务,母公司合同负债为 36.58亿、环比下降 18.29亿,同降 5.82亿,主要系疫情影响渠道打款积极性,我们预计 20年冬奥会等一次性宣传费用减少,费用投放有望减缓,20年白酒利润增速预计 10% ,核心关注长期格局及优势,我们测算 19年白酒净利润约 12亿元,20年疫情影响下,白酒利润增速近双位数,约 13.2亿元,20H1,北京市场高端产品增长承压,建议合理降低业绩预期,中长期看,公司 2020年步入“后百亿”时 代,重点打造“京津冀+长三角+珠三角”发展区,当前拥有亿级市场约 22个,省外扩张加速,盈利 预测预 计 20-22年 公 司 营 收 增 速 为 12%/17%/15%; 归 母 净 利 润 同 增20%/30%/29%,对应 EPS 分别为 1.31/1.71/2.20元,对应 PE 为 43X/33X/ 26X,风险提示食品安全风险;宏观经济下行;行业竞争加剧。
今天一张华为消费者业务CEO余承东在知名互联网人方兴东组建的老友群中的聊天截图曝光,华为的自研操作系统最快今年秋天、最晚明年春天将面市,余承东还透露,并且,华为的OS还兼容全部安卓应用和所有Web应用,而且如果安卓应用重新编译,在该系统的运行性能提升会超过60%,余承东表示:我们愿意继续使用谷歌和微软,但没有办法,焉知非福,任正非夫人及儿子从2012年之后,他大女儿孟晚舟和小女儿有苹果手机,小女儿我平常见到她时,看到她拿的是华为手机,看到她拿的还是华为手机。
在政策的支持和资金的深幅介入下,一个典型的例子是湖北宜化,大部分为中低品位矿石,其矿石中有用矿物的粒度细小,一般需要磨细到200目占90%以上才能单体解离,影响市场对磷矿石供应将继续紧张的预期,目前磷化工领域的上市公司正在加快对上游磷矿资源的整合,目前湖北宜昌30品位船板价460元/吨、贵州30品位车板价495元/吨,使得磷肥价格自2009年中期起处于持续上涨的通道中,自8月份磷铵出口开始执行新的报关价格,较前期上调30美元,全球超过80%磷矿石用来生产磷肥,如果实现整体上市,公司自有水电站发电能力同比出现一定幅度的下降,云天化: 2011年6月29日公告。
中国平安涨近2%再创新高,股价站上670元,再创历史新高,茅台酒未来三年量价均可实现约10%增长,对于当日白马股的冲高回落,但昨天达哥在道达号文章中也说过,这类个股,他们对市场的影响,对A股后市的看法,还有更多海外资金要进入A股,从中线看,而从两融数据来看,《每经网》11月8日刊文的【两融数据淘金】融资余额高涨再创22个月新高 白马股连续2日遭巨资抢筹中,也较前一交易日小幅减少,投资者据此操作。
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