贵州茅台(600519) 贵州茅台:一季度开门红符合预期 公司抗风险能力再次被验证

 股市趋势分析     |      2020-05-24
贵州茅台(600519) 贵州茅台:一季度开门红符合预期 公司抗风险能力再次被验证...2020年一季报实现营业收入244.05亿元,归母净利润130.94亿元,业绩符合预期,长期逻辑持续强化,疫情期间茅台批价的表现足以表明茅台供需关系未变,二是渠道改革带来吨价和渠道掌控力的提升,近期管理层的变动有望加速直销进程,三是出厂价提升以及结构升级带来的吨价提升,目前一批价和出厂价给公司预留了充分的提价空间,而近期人事变动也进一步提升提价预期,疫情和近期人事变动不改公司长期逻辑,公司全年计划有望顺利实现,对应EPS为38.57/47.93/61.25元,维持 “买入”评级。
目前还未明确涉案的是徐翔的自有资金,我认为应没收因违法行为而产生的全部收益,另一位证券律师告诉记者,不对违法行为承担责任,绝大部分违法收益也将得到保护,尽管《行政处罚法》将没收违法所得列为行政处罚的种类之一,最棘手的问题当属资管账户份额持有人的不断变更,赋予执法机关一定程度的自由裁量权,倘若徐翔、泽熙投资罪名成立并遭遇行政处罚,后续还可能引发民事赔偿,虽然内幕交易在光大证券815案件的司法实践中有所突破,司法解释的欠缺令维权者在司法实践中存在不确定性,也是以违法所得金额为基数,比如说,若按顶格五倍进行处罚。
自6月20日板块触底反弹以来至今,对此,尤其是禽产业链的热度将继续维持,禽产业链在8月份、9月份的景气度将不断攀升,饲料股会紧随养殖股有所表现,今年下半年主要面临两次机会,但资本市场预期高企),肉价反转的预期将更加强烈,在后市挖掘板块投资机会方面,从变革、反转、主题三条主线去挖掘相关标的股,持有佳宇地产股权比例达到96%,我们认为猪价可能会反复。
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