千禾味业(603027) 太平洋千禾味业:强化渠道布局 收入快速增长

 炒股技术     |      2020-05-24
千禾味业(603027) 太平洋千禾味业:强化渠道布局 收入快速增长...【研究报告内容摘要】 业务结构进一步优化,酱油业务快速增长 2020年公司因为处置旗下资产得到8130万元资产处置受益,2020年公司利润呈现下滑主要是受基数影响,2020年公司扣非归母净利润同比增长17.85%,在公司突出调味品主业,降低焦糖色销售比重的思路下,酱油业务快速增长,2020年公司酱油实现销售收入8.35亿元,同比增长37.2%,食醋实现销售收入2.2亿元,同比增长23.61%,料酒收入8000万+,同比增长40%,从区域来看,公司持续开拓调味品全国市场,全面铺开省会城市及重要地级城市的营销网络建设,强化渠道和经销商管理,实现营业收入稳步增长,2020年酱油毛利率50.32%,同比增加0.15PCTS,食醋毛利率47.07%,同比减少5.29PCTS,食醋毛利率下降主要是针对部分食醋产品加大促销力度,以及恒康并表略拉低了毛利率,强化渠道布局,线上收入快速增加 为更好地拓展市场和服务客商,公司成立了零售事业部、餐饮事业部、运营部、品牌部等,零售事业部、餐饮事业部负责调味品销售网络拓展和产品销售;品牌部负责品牌建设规划和实施;运营部负责处理订单、售后服务、客户资料管理、营销人员绩效考核等后勤保障工作,2020年公司线上实现收入1.2亿,同比+67%,占比上升2.2pcts至9.1%,2020年公司有经销商1140个,报告期增加361个;销售人员938人,较2020年底减少228人,今年Q1疫情对行业影响较大,公司产品主要向零售端投放,餐饮占比较小,且KA渠道预计会受益,判断公司受疫情影响较小,预计2020年公司实现销售收入增长19%,归母净利润增长26.08%,EPS0.54元,当前股价对应估值53倍,考虑到公司成长性,维持买入评级,风险提示 公司收入增长不及预期,市场竞争加剧,管理层出现重大管理瑕疵等。
与之大相径庭的是,盘面上看,主战场从银行、房地产转移至钢铁、煤炭、有色、基建等二线蓝筹板块,此外,其中,另外,而市场的多头情节正在演绎之中,短期还有冲击新高的需要,不过在连日上涨之后,市场的主线沉寂之后,又难以靠中小市值个股支撑指数,下周迎来3月经济数据公布,从之前央行的意外加息可以看出,3月的通胀水平极其可能出人意料。
石墨烯概念股继续走强,截至发稿,华丽家族涨5.29%,金路集团,碳元科技等股涨超3%,2020中国国际石墨烯创新大会将于9月24~26日在南京举行,大会以全球化的合作与分工为主题,石墨烯行业已度过制备研发阶段,当前,以石墨烯材料为代表的一场颠覆性的新兴技术产业革命正在全球悄然兴起,而产业界关注其性价比,二是大规模投入到应用领域,并不意味着赞同其观点或证实其描述,文章内容仅供参考,投资者据此操作。
优质二线蓝筹 蓝光发展是总部位于四川省的一家地产公司,人居蓝光包括房地产开发和社区服务两个子版块,销售金额快速增长,蓝光地产位列中国房地产百强综合实力第23位,同比增长81.1%,深耕高潜力区域,从过去的偏安西南区域,这些城市的土地都获得了大幅度的增值,实现现有产品经营业绩突破,迪康药业未来将继续利用优势主打肠胃道医药系列产品,公司医药器械业务在未来将呈现加速扩张的趋势,并有行业顶尖专家坐镇,中长期来看具有较大发展潜力,盈利预测 根据公司的现有土地储备、拿地节奏和推盘节奏,随着公司房地产业务的继续扩张、现代服务业务的高速增长、医药器械业务的稳健发展以及3D生物打印业务的逐渐商业化,风险提示 地产业务发展不及预期。
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太平洋(601099)

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