招商港口(001872) 华西证券招商港口:业绩略超预期 维持“买入”评级

 股市趋势分析     |      2020-05-24
招商港口(001872) 华西证券招商港口:业绩略超预期 维持“买入”评级...公司2020年全年实现投资收益46.19亿元,较2020年增加6.51亿元,同比+16.41%,上述交易完成后,公司合计控制湛江港约58%股权,同时公司对收购湛江港时原持有的股权按公允价值进行重新计量相应确认投资收益8.45亿元,受此影响公司2020年投资收益较2020年有较大的增长,公司2020年实现资产处置收益47.95亿元,相比2020年增加47.76亿元,其中主要包括:1)公司子公司汕头港向政府交回其位于汕头市中山东路南侧珠池深水港的183.63亩土地及附着建筑物取得补偿收益5.38亿元;2)公司子公司安通捷和安速捷向政府交回前海土地及附着建筑物取得补偿收益41.93亿元,把握国内港口资源整合机会,继续扩大布局全球港口网络,2020年6月,辽宁国资委划转1.1%辽港集团股权至招商局辽宁,划转之后,招商局集团通过招商局辽宁间接控股大连港、营口港,2020年12月,公司与招商局辽宁签署《股权托管协议》,受托管理招商局辽宁持有的辽港集团49.9%的股权,有利于集团旗下港口业务协同发展,2020年1月、3月公司分别通过受让以及增资的方式合计控股湛江港约58%股权,有利于公司加强西南区域战略布局,2020年上半年,公司在全球18个国家和地区投资了41个港口项目,收购完成后,公司在全球港口网络将扩张至51个,投资建议:受疫情等因素影响,公司一季度业务量略有下滑,长期看好公司国内及国际港口网络战略布局,预计2020/2021/2022年分别实现归属于上市公司股东的净利润约为11.8/13.8/15.6亿元,维持“买入”评级,我们认为,未来随着新冠疫情的逐渐缓解,公司的港口业务将逐步得到改善,长期看好公司国内及国际港口网络的战略布局,我们根据公司2020年年报披露的业绩以及公司披露的2020年第一季度的经营数据,同时我们的盈利预测并不考虑公司持有的宁波港、青岛港等股票价格的波动对公司业绩的影响,综合以上假设,我们对原预测的公司2020/2021的业绩进行修正,我们将预测的2020/2021年营业收入分别由129/138亿元调整为118/125亿元;将我们预测的2020/2021的归属于母公司净利润分别由13.6/14.4亿元调整为11.8/13.8亿元,我们预计公司2020-22年的营业收入分别约为118/125/131亿元;预计公司2020-22年归属于上市公司股东的净利润分别约为11.8/13.8/15.6亿元,按照2020年4月15日公司股票15.2元/股的收盘价计算,对应的PE分别为25/21/19倍,维持“买入”评级。
分析这些长跑冠军的牛股基因,通过资产重组实现乌鸡变凤凰的案例不断上演,有7只是在1996年至1997年的牛市中上市的,股吧)、长春高新上市时的总市值仅有3.87亿元,而直接融资是其中的一个重要渠道,统计显示,股吧)1996.06.18 10.42 11.52 5500.00 77550.00 9.21 402482.29 22.88% 6.89。
日前,胜利一定是属于我们的,实际上我们会重返贫穷的,哪些问题加强,因为你可以参观一下我们的生产线,我能看见我们科学家的工作状态,我只要一出国,每个科学家都争着上来讲他的方程,如果没有从农村的基础教育抓起,我们从德国招博士过去,因为德国博士动手能力很强,我说忙得很,今生今世不准当老师,但是今生今世不准做老师,给花朵浇水的人。
在50来点的陡然拉涨之后,目前还处于进一步验证的阶段,鉴于经济底还远远未到,报收2384.67点,深成指全日也微跌0.51%,实际上,基建这一投资主线短期应该不会就此熄火,这也导致今年市场几度出现了跌出来的反弹行情,这一逻辑依然充当着反弹指挥棒的作用,毕竟,对于近期持续调整的大消费概念,如受益政策推动的环保股、未来可能受政策扶持的汽车股以及受益金融创新改革红利的券商股,还是更宜快进快出,以保存胜利果实。
华西证券招商港口:业绩略超预期 维持“买入”评级,以上由本网为大家介绍招商港口(001872)。

招商港口(001872)

上一篇:安信证券锐明技术:业绩符合预期 看好长期成长空间 金融风险管理

下一篇:平安证券苏宁易购:品类渠道多样化 长期竞争力仍在 苏宁易购(002024)