长城证券(002939) 长城证券华北制药公司动态点评:理顺利益加速发展 疫苗+新药双翼齐飞

 炒股技术     |      2020-05-24
长城证券(002939) 长城证券华北制药公司动态点评:理顺利益加速发展 疫苗+新药双翼齐飞...【研究报告内容摘要】 理顺股东利益,推动集团整体上市,奠定后续深入改革基础 4月2日,华北制药公布拟通过发行股份及支付现金方式收购华药集团的爱诺公司51%股权、动保公司100%股权和华北牌系列商标资产,收购完成后,进一步推动集团与上市公司医药业务和相关资产的资源整合,实现华药集团整体上市,增厚上市公司业绩,步入新发展,制剂占比持续提升,疫苗业务大放异彩 公司在发展过程中不断优化产品结构,制剂占比持续提升,2020年化学制剂药收入达到59.09亿,生物药收入13.78亿,制剂业务合计收入占比约为66.97%,13个制剂品种全年收入过亿,实现了整体业务由原料药向制剂的转变,旗下全资子公司金坦生物技术股份有限公司,拥有吉赛欣、吉姆欣、济脉欣和重组乙型肝炎疫苗等系列基因工程药物,2020年实现营业收入13.74亿,实现净利润3.71亿,其中核心品种乙肝疫苗收入突破10亿元,同比增长57.33%,公司依托国家级企业技术中心―华北制药集团新药研究中心,技术实力雄厚,与国内数家科研机构开展多项合作,持续丰富产品线,4月8日华北制药子公司华北制药集团新药研究开发有限责任公司自主研发的一类新药重组人源抗狂犬病毒单抗注射液联合人用狂犬病疫苗对III级疑似狂犬病毒暴露人群的暴露后预防达到主要疗效和次要疗效终点,且安全性良好,达到方案设定目标,III期临床试验结果显示其是安全有效的,该产品主要用于被狂犬或其它狂犬病毒易感动物咬伤、抓伤患者的被动免疫,目前国内尚无同类产品上市销售,对比目前常用的狂犬病人免疫球蛋白,后者市场规模测算在17-26亿左右,伴随生物制药领域在研品种获批上市,公司生物制剂有望迎来新的发展阶段,进而提升整体盈利能力,投资建议及盈利预测: 暂不考虑本次收购对公司业绩、股本的影响及重组人源抗狂犬病毒单抗注射液上市对公司经营业绩的影响的情况下,我们预测华北制药2020-2022年营业收入分别为122.83亿元、139.24亿元和158.43亿元,同比增速12.9%、13.4%和13.8%,归母净利润分别为2.76亿元、3.93亿元和4.92亿元,同比增速为79.6%、42.6%和25.2%,对应4月15日收盘价,PE分别为47倍、33倍和26倍,我们认为,本次停牌拟通过发行股份及支付现金方式购买公司股东华药集团旗下资产,收购完成后,将实现集团的整体上市,增厚公司业绩的同时也理顺股东利益,为后续进一步推进改革奠定基础;旗下全资子公司金坦生物2020年盈利3.71亿,对比已上市疫苗企业,其价值被低估明显;公司拥有抗体药物研制国家重点实验室等三个高端研发平台,自主研发的一类新药重组人源抗狂犬病毒单抗注射液已经完成III期临床试验,获批后有望成为过十亿的重磅品种;因此再次给予公司“强烈推荐”评级,风险提示: 产业政策变动风险,研发进展不及预期,创新药市场推广风险,环保风险。
口蹄疫一般在冬春季节为高发期,结合每年的政府和规模养殖场春防和秋防的集中采购,每年三、四季度是行业销售旺季,时点既较好的衔接了牛三价疫苗禁止生产、销售后口蹄疫A型防控空档期,当前时点面临供给短缺叠加需求旺季,而目前口蹄疫猪OA二价苗国内仅生物股份、中农威特两家生产和销售,作为行业绝对龙头的生物股份最受益,业内预计公司四季度业绩大概率超预期,全年利润有望达10亿以上,相关上市公司: 瑞普生物:2020年5月,公司的世界首创禽病DNA疫苗产品于近日获得由农业部核发的一类新兽药注册证书,海利生物:公司产品线齐全,产品结构完善,具备全方位服务的产品基础和能力。
中证指数有限公司与摩根资产管理合作推出一只专门针对中国A股的Smart Beta指数中证摩根长三角策略指数 ,该指数将于2020年6月10日正式发布,中证摩根长三角策略指数专注于投资长三角地区优质上市公司股票,掘金经济增长新亮点,通过多因子选股模型,同时,该指数将依据摩根专有的Smart Beta多因子框架进行编制,旨在提供比传统市场指数更优异的风险调整后回报,目前,摩根利用此框架已在全球配置约35亿美元的资产,摩根资产管理量化因子亚太区主管司马非表示,中国A股是具有深度且流动性高的市场,因此正迅速成为全球投资者投资组合中的重要构成,投资者们正寻求以更具效率和效益的途径进入内地股市。
英文缩写为AI,谁可以掌握住,小编推荐 人工智能股票: 1、东方|网力:东方|网力成立于2000年9月,总部位于中国北京,公司在中国境内21个区域及美国、东南亚等设有分公司或办事处,2、科大讯飞:科大讯飞股份有限公司成立于1999年12月30日,计算机软、硬件开发、生产和销售及技术服务,海康威视在深圳证券交易所中小企业板上市,股票代码:002415,基于创新的管理模式,公司先后荣获20202020CCTV中国十佳上市公司、中国中小板上市公司价值十强,股票代码:002415。
长城证券华北制药公司动态点评:理顺利益加速发展 疫苗+新药双翼齐飞,以上长城证券(002939)文章由本网小编归纳。

华北制药(600812)

上一篇:瀚蓝环境(600323) 瀚蓝环境:业绩符合预期 固废步入快速放量期

下一篇:太平洋长安汽车:轻舟已过万重山 新车周期正当时 太平洋(601099)