龙马环卫(603686) 平安证券龙马环卫:多项财务指标好转 环卫运营持续超预期

 炒股分析     |      2020-05-24
龙马环卫(603686) 平安证券龙马环卫:多项财务指标好转 环卫运营持续超预期...【研究报告内容摘要】 利润增速见底回升,经营现金流大幅好转,环卫设备产销保持稳定,新能源环卫装备表现亮眼:2020年公司环卫装备总产量8142台/套,同比下降3.13%;销量8206台/套,同比增长1.81%,小于行业14.01%的增速,2020年公司环卫装备市场占有率6.18%,排名行业第三,新能源及清洁能源环卫装备收入1.84亿元,同比增加2.66倍,占公司主营业务收入的比例达4.39%,环卫服务运营订单持续超预期,中标总金额行业第一,2020年公司环卫服务新增中标项目60个,新签合同年化金额12.27亿元,同比增长91.12%,新签合同总金额111.30亿元,同比增长173.67%,新增合同总额排名全国第一,截至2020年12月31日,公司在履行的环卫服务合同年化合同金额26.35亿元,合同总金额253.26亿元,订单充足,保障公司快速增长,公司综合毛利率见底回升,2020年公司综合毛利率25.73%,同比上升1.06个百分点,盈利预测与投资建议:考虑到公司环卫服务持续超预期且基本不受疫情影响,我们上调公司2020-2022年归母净利润预测分别为3.26、3.78、4.26亿元,同比分别增长20.6%、16.0%、12.6%,对应PE分别为20.2、17.4、15.5,新能源趋势下,公司环卫装备迎来发展新机遇,环卫服务持续超预期,未来业绩增长有保障,基于此,维持公司“推荐”评级,风险提示:1)环卫服务市场化趋势变缓:环卫服务市场化主要由政府推动,如果未来推动力度变弱将对公司环卫服务业务产生不利影响;2)环卫服务项目落地低于预期:随着越来越多企业涌入环卫服务行业,行业竞争加剧,受此影响公司环卫服务项目存在落地低于预期的风险;3)环卫设备原材料价格上涨风险;4)环卫服务毛利率下降风险。
近日,发现了大规模的稀土矿,1、包钢稀土:稀土之王 依靠世界稀土储量第一大矿白云鄂博矿,公司将全力推进下游项目建设,2、广晟有色:广晟有色主要产重稀土,属南方独有的稀土品种,广晟有色正在争取广东省新丰县的稀土采矿证,并明确提出以厦门钨业为核心治理全省的稀土产业链,根据披露数据,该项目建成后其离子型稀土分离能力将由目前的每年3000吨提升至7000吨,这家啤酒生产企业,却突然宣告将出资2亿元与西昌志能实业有限责任公司、德昌志能稀土有限责任公司共同设立德昌厚地稀土矿业有限公司,目前还没有拿到采矿许可证,6. 五矿发展:大股东五矿集团目前拥有了国内最大的稀土基地,并在江西赣州组建五矿稀土:收购广西岑溪稀土10%的股权 2011年2月宣布收购广西岑溪稀土开发公司10%的股权。
据媒体报道,案号浙0206执3087号,最高法院执行信息平台截图据悉,生效法律文书确定的义务为支付欠款,而被执行人的履行情况全部未履行,失信被执行人行为具体情形为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务,法定代表人阚治东,据介绍,由阚治东领导多位国内最早从事证券、创投的专业人士创办,自2005年成立,历经十多年开拓进取,不断缔造资本市场传奇,至2020年3月,东方汇富在全国多个省市培养了超过20支投资团队,总管理规模超过300亿人民币。
即便是昨日水泥、煤炭、铁路基建等大盘股强劲反弹,旅游股表现仍然不佳,大多为二三线景区,比如税负过重、行政审批繁琐等,国内景区门票偏高已成不争事实,甚至超过普通消费者的承受能力,景区内的不同游乐项目还要另外收费,目前景区的运作尚未建立起真正的市场化机制,行政之手干预较多,非门票收入占比较小,而不是一纸行政化命令,重要的是,这样的行业也就丧失了定价权这个护城河,更丧失了上市公司运行的市场化根基,无论如何。
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