光大证券(601788) 光大证券蓝帆医疗:疫情提升手套需求 心脑血管领域布局持续拓展

 股市配资知识     |      2020-05-24
光大证券(601788) 光大证券蓝帆医疗:疫情提升手套需求 心脑血管领域布局持续拓展...【研究报告内容摘要】 事件: 公司发布 2020年年报,实现营业收入 34.76亿,同比增长 31%,归母净利润 4.90亿,同比增长 41.41%,防护手套业务稳健,柏盛国际如期完成业绩承诺,防护手套产能持续拓展, 短期疫情推动下游需求增长2020年公司健康防护手套业务实现收入 16.78亿,同比增长 4.95%,销售手套 173.48亿支,同比增长 11.12%,近期公司可转债项目中将有近 6亿元将投向健康防护手套项目,将增加 60亿支/年健康防护手套产能,公司手套产能的提升将不断巩固公司行业龙头地位,短期看,受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响,医疗及防护产品需求大幅增加,受此影响,公司一季度业绩同比增长 50%-60%,柏盛国际如期完成业绩承诺,并购丰富心脑 血管领域布局2020年公司通过并购 CBCH II进入心脑血管领域,2020年公司心脏介入器械业务收入为 17.37亿元,2020年 CBCH II 实现的扣非净利润 4.62亿元,如期完成业绩承诺,2020年公司在整合柏盛国际的同时,受让苏州同心医疗器械有限公司10.16%股权,推进全磁悬浮式人工心脏“CH-VAD”在全球市场的临床、注册及市场开发等业务,当前公司正在推进收购及增资瑞士经导管主动脉瓣置换术植入器械领先企业 NVT,力图加码医疗器械黄金赛道TAVR,公司通过并购不断拓展高值耗材领域,实现产品布局的多元化延伸,持续看好公司,维持“买入”评级防护手套产能持续提升,且当前下游需求旺盛;心血管领域布局持续拓展,我们维持公司原有 2020-2021年 EPS 预测为 0.78元、0.93元,同时新增 2022年 EPS 预测为 1.08元,持续看好公司,维持“买入”评级,风险提示 : 产能拓展不及预期风险、下游需求波动风险。
18H1 公司实现营业收入 1106.78 亿元,归母净利润为 4.02 亿元,上半年公司各类自营店面 4813 家、苏宁易购零售云加盟店 765 家,线上零售: GMV 高速增长,自营和开放相互协同,购买转化以及复购率均有所提升,其中自营商品同比增长 53.40%至 634.53 亿元、占比 71.84%,开放平台商品同比增长 186.71%至 248.69 亿元,继续下沉乡镇市场,18H1 苏宁易购直营店可比店销售收入/坪效同比增长 24.74%/24.50%,云店新开 21 家、置换/关闭 31 家,可比店销售收入/坪效同比增长 49.08%/49.08%,主要系有效实施商品价格管控、优化供应链,管理费用率同比上升0.01pct 至 2.23%,整体费用管控效果较好,维持增持评级。
追踪苹果公司的分析师开始出现意见分歧,对推动苹果股价上涨的iPhone周期争论不时出现,周三又一份机构研报宣布苹果再遭评级下调,该分析机构下调了苹果股票评级,这家分析机构就是LongbowResearch,其已将苹果股票评级从买入级下调至中性级,苹果股票评级下调 LongbowResearch的分析师肖恩-哈里森周三在致投资者的报告中表示,认为iPhone当前的销售周期只是不错而已,随着iPhoneX手机的推出,与此同时,随着苹果再度增加iPhone7系列手机的产量,iPhone8/8Plus的市场需求却遭遇冷淡,苹果股价下跌多少,据了解,苹果股价在周三美国股市盘前交易中一度下跌0.3%。
西藏药业 公业绩符合预期,看好未来业绩增长 近日公司公布了 2020 年年报,实现营收 9.16 亿元,归母净利润 2.30 亿,基本EPS 1.365 元,能快速改善心衰患者的心衰症状和体征,提高患者的生存质量,降低患者的心衰住院治疗费用和缩短住院时间,对今后销售增长和长远发展产生积极作用,随着医保的逐渐放量,已完成交接的市场涉及 22 个国家和地区,完成盈利预测数 1880.41 万美元的 87.15%,EPS为1.59/2.02/ 2.57元,风险提示:新活素销售低于预期;依姆多生产转化进度低预期。
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