东北证券(000686) 东北证券韦尔股份:受益多摄渗透率提升 公司业绩高速增长

 炒股技术     |      2020-05-24
东北证券(000686) 东北证券韦尔股份:受益多摄渗透率提升 公司业绩高速增长...【研究报告内容摘要】 事件:公司于4月9日发布2020年年度报告,2020年公司实现营业收入136.32亿元,较2020年度经追溯调整后的营业总收入增加40.51%,2020年归属于上市公司股东的净利润为4.66亿元,较追溯调整后的净利润同比增长221.14%,扣非归母净利润为3.34亿元,同比增长152.13%,毛利率逐步提升,费用率受股权激励和汇兑损益影响提升,分产品来看,CMOS图像传感器产品实现收入97.79亿元,同比增加79%,毛利率为30.82%,同比增加6.89pct,这主要系高端像素摄像头渗透率提升,量价均有提高所致,公司2020年期间费用率有所提高,主要是因为股权激励分摊及汇兑损益提升带来的费用所致,收购北京豪威、思比科,公司受益多摄+高像素渗透率提升,2020年公司完成了对北京豪威及思比科的收购,增加在CMOS 图像传感器领域的布局,受益多摄+高像素渗透率的提升,2020年北京豪威实现扣非归母净利润10.41亿元,业绩承诺方业绩实现率为173.63%,思比科实现扣非归母净利润4.26亿元,业绩承诺方业绩实现率为170.54%,除此之外,2020年视信源实现扣非归母净利润0.23亿元,业绩承诺方业绩实现率为169.50%,维持“买入”评级,我们认为韦尔自身业务逐渐向好,豪威、思比科受益于国产替代和终端厂商的光学创新,产品出货量将加速提升,考虑到疫情以及高端像素占比提升的双重因素影响, 预计公司2020~2022年EPS 分别为2.36/3.36/4.20元, 对应PE 为65.82/46.30/37.05,上调目标价,维持“买入”评级。
世联行股票怎么样:盈利能力增强,持续受益租赁市场发展 世联行 业绩简评 业绩高增长,实现高速增长,营收方面,通过较高壁垒的营销总包模式发展,长租业务当前还未直接贡献利润,集中式公寓龙头:受益租售同权的推行,能多渠道和低成本的获取房源,2020年世联行红璞公寓进入27个城市,投资建议 预测18/19年归母净利润分别为12.8/17.6亿,公司为A股稀缺的集中式长租公寓标的,对应目标价14.49元,维持买入评级,现金流紧张影响业务进一步扩张,政策严控金融服务业务。
7月份以来,截至8月2日收盘,前瞻性的战略布局以及快速的战略落地促进公司业绩稳步成长,实现不同能源系统协同和可再生能源环境资产的盘活,持续看好公司新能源+环保双轮驱动带给公司的发展,场内资金大量涌入成为电力板块强势表现的重要支撑,期间大单资金净流入均超1000万元,近期电力板块也获得政策红利支撑,明确协商建立基准电价+浮动机制,川财证券表示,其消纳情况有望得到改善,个股布局方面。
上证指数盘中探出998点的近15年低点,上证指数昨日收盘较7年前低点上涨131%,收报3394点,银行股温和上涨,从估值情况看,工农中建四大行估值全面低企,但从昨日市场表现看,强势走高,需要注意的是,因此,做多动力趋于分散,与此同时,尤其是煤炭、地产午后跌势加剧,成为拖累大盘的主要力量,分析人士指出,A股也有望重回此前弱势震荡的格局中。
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