完美世界(002624) 国元证券完美世界:一季度游戏业务高增长 后续产品储备丰富

 股市趋势分析     |      2020-05-24
完美世界(002624) 国元证券完美世界:一季度游戏业务高增长 后续产品储备丰富...【研究报告内容摘要】 事件:公司发布 2020年一季度业绩预告,归母净利润预增 20.38%–30.66%,点评:Q1游戏业务高增长,利润同比增 60%-70%2020Q1公司预计实现归母净利润 5.85亿元–6.35亿元,同比增长20.38%–30.66%,符合市场预期,主要原因来自于游戏业务的快速增长: 一季度受到春节假期和疫情影响,公司手游产品《诛仙》、《完美世界》、《神雕侠侣 2》以及《新笑傲江湖》表现良好,端游产品《CS:GO》、《诛仙》也贡献了业绩增量,游戏业务净利润预计同比增长 60%-70%,精品频出 拉动 游戏业务快速增长手游方面,主力产品表现稳定,去年底上线新游《新笑傲江湖》表现超出预期,上线至今稳定保持在畅销榜前 15名,截止 3月累计流水突破十亿,并且为公司自研自发产品,利润率较高,新游优异表现拉动公司游戏业务收入显著增长,老产品《诛仙》运营稳定,玩家忠诚度较好,目前月流水仍保持在近亿元,端游方面,受春节假期和疫情影响,Q1用户居家时间延长,《CS:GO》、《诛仙》等端游在线人数回升,贡献业绩增量,品类拓展 打造多元化产品矩阵储备项目中,MMO 手游《新神魔大陆》已获版号,目前正在进行国服二测,有望在 Q2正式上线,该作在港澳台地区上线一周内即登上各区畅销榜TOP2,上线韩国畅销榜 TOP 13、免费榜 TOP2,国服表现值得期待,《梦幻新诛仙》已开启国服预约,《战神遗迹》版号也已获批,有望在 Q3左右上线,此外,《非常英雄》手游版,以及三款主机游戏《Torchlight》、《MagicThe Gathering》、《完美世界主机版》也有望年内上线,投资建议与盈利预测公司以研发构建核心壁垒,在巩固传统优势品类的同时发力多品类、加强发行能力,龙头价值凸显,我们预计 2020-2021年公司 EPS 分别为1.08/1.85/2.06,对应 PE42.54x/25.00x/22.40x,维持“增持”评级,风险提示老产品流水过快下滑、重点新游戏产品不及预期、政策监管风险。
药用无水葡萄糖产品市场正在告急,尽管企业在停工前克服原料和运输等诸多难题进行了库存储备,这个占全国八成以上产能的企业,公司生产的药用无水葡萄糖产品占国内药用无水葡萄糖输液市场份额的85%,西王集团接到大量来自各大药企的采购订单,在爆发式需求面前,这家行业龙头正紧急落实复工复产部署要求,力争在最短时间内开足马力,确保为疫情防控提供充足的弹药,但鉴于各地对于疫情防控策略不一,按照抓好疫情防控稳定企业生产,2月6日,成立了协调指导组、疫情防控组等12个工作组,企业复工复产方面,管理专班将统一汇总企业在复工复产方面的需求。
王霞发自上海统一企业中国控股有限公司日前公告宣布,合约细则称,统一将出售4626万股旺旺股份,指导价格区间为每股10.98-11.20港元,较中国旺旺周二收盘价折让2%-4%,统一将不再持有旺旺任何股份,对于清仓中国旺旺的具体原因,处理所得的资金将用于充实营运资金与偿还既有借款,统一企业中国于2008年购入旺旺股份,而此次退出估计帐面收益约3.67亿港元,统一企业中国前不久发布的财报显示,公司上半年营收122亿元,较去年同期106亿元增长14.6%,同比增长13.9%,不过。
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