东北证券(000686) 东北证券三川智慧NB~IoT智能水表带动公司增长提速

 股市趋势分析     |      2020-05-24
东北证券(000686) 东北证券三川智慧NB~IoT智能水表带动公司增长提速...2020年公司实现营业总收入 9.88亿元,较上年同期增长 43.70%;实现归属于上市公司股东的净利润 1.91亿元,较上年同期增长 95.65%,我们发布报告预计公司 2020年归母净利润 1.90亿元,预测偏差-0.5%,NB-IoT 智能水表带动公司增长提速,受益于政策推动、行业需求和技术成熟,NB-IoT 智能水表开始放量,公司智能表销售收入占比不断提高,2020年智能表营收达到 6亿元,同比增长 90.97%;收入占比从 2020年 45.72%提升到 60.75%,2020年智能水表毛利达到 2.60亿元,同比增长 103.36%,毛利占比已达到 70.15%,核心竞争力在于研发创新和营销网络,公司是国内最早与华为合作研发、生产与推广 NB-IoT 物联网水表的企业之一,公司与全国约 1400家县级以上水司建立和保持长期、稳定的业务关系,客户覆盖率达到 40%左右,2020年公司的主要客户由县市级水司逐步进入了北京、上海、天津、深圳等主流一线城市,在 2020年天津智慧水务招标中,公司中标超过 100万台,中标份额超过一半,2020年销售费用接近 1亿元,同比增长 43.70%,盈利预测:预计公司 2020~2022年归母净利润,维持买入评级,给予 2020年30倍 PE,目标价提升至 7.5元,股价空间 48.5%,风险提示:系统性风险;原材料价格波动的风险。
而手机市场也将进入5G时代,虽然发布会结束的有点晚,支持屏下指纹模块,坚果手机Smartisan OS系统为听障人士带来了听觉无障碍功能,而在坚果新机此次正式发布之前,吴德周在新品发布会后的媒体沟通会上介绍,字节跳动仅从锤子方面收购了坚果手机资产,探索教育领域相关业务,也鲜有提及坚果手机,留给其他小品牌的市场并不多,这次的坚果手机主打中高端,内容平台心里的硬件梦正在一步步得到实现,产品具体的细节和发布时间目前尚未公开。
同时预告2020年一季度净利润将达到1.3亿~1.5亿,同比增长56%~80%,上调至买入评级 我们维持公司18~19年EPS分别为0.50/0.64元,并预测公司20年EPS为0.83元,归母净利润方面主要受非经常性损益的减少影响,增速有所放缓,安防视频监控平台龙头公司,国内份额第一:公司成立以来一直致力于视频监控管理平台的研究和开发,根据IHS发布的《2020全球视频监控设备研究报告》,东方网力在VMS国内市场占有率位居第一,全球占有率位居第三,公司的视云天下系列产品得到了市场高度认可,据IDC统计,2020上半年公司在中国企业网络市场中,以太网交换机、企业级无线、企业网路由器产品的市场占有率分别为35.3%、35.3%、33.4%,根据调查显示,X86架构处理器占整体服务器市场约96%,OpenPo为挑战英特尔X86芯片架构生态的产物,早在OpenPoPo宣布成立合资公司,将研发、生产、销售基于开放的Po对于公司产业生态地位的倚重,东方国信:工业互联网开疆辟土,大数据龙头日新月异 类别:公司研究 机构:方正证券股份有限公司 研究员:安永平,翟炜 日期:2020-03-05 1、纯正大数据龙头,内生+外延打造多元化大数据业务版图,公司早期业务主要是为电信运营商提供BI产品,公司在运营商的BI和大数据市场占有率始终保持领先,近年来,公司通过内部不断增加研发投入,外部进行一系列并购动作,将大数据业务从电信领域拓展至金融、工业、政府等多个领域,公司大数据业务基础平台复用率最高可达80%,为大数据业务的多领域落地提供了有力保障,是目前A股市场中最为纯正的大数据龙头标的,2、从项目型向产品型公司过度,Xcloud大数据产品业内领先,3、工业互联网大势所趋,东方国信厚积薄发。
钢铁行业分析:螺纹库存大幅增长,消费将在元宵节后启动 荐3股 类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:王念春 日期:2020-02-23 螺纹钢利润和产量仍保持高位,导致社会库存增长 较快节前估算长流程和短流程企业螺纹钢即期毛利约分别为900元/吨和-60元/吨 上海地区螺纹钢价格由2020年12月份最高的4980元/吨下跌到节前的3900元/吨,即便如此钢铁企业吨钢毛利仍保持在900元左右的高水平,所以企业减产力度不足,螺纹钢产量仍保持较高水平,而短流程企业由于废钢、石墨电极价格较高,导致生产成本高,企业吨钢毛利略微亏损,因此部分高成本电炉钢企业开始减产,节前螺纹钢产量略有下滑,废钢价格也有所下跌,春节期间螺纹钢消费停滞,Mysteel预估社会库存大幅增长189.4万吨,达到810.6万吨,三年来最高 春节企业建筑工地停工,螺纹钢消费停滞,而产量下降不足的情况下,螺纹钢社会库存大幅增长189.4万吨,达到810.6万吨,和往年相比,节后螺纹钢社会库存高于2020和2020年同期水平301.8万吨和113.3万吨,一般来说,建筑工地仍将停工,知道元宵节过后才将陆续开工,因此螺纹钢社会库存将继续增加,按照目前每周增加100万吨左右的水平,元宵节后螺纹钢社会库存将达到三年来最高水平,节后螺纹钢价格将上涨 一般节后第二周螺纹钢价格上涨 从2012年以来每年春节前后螺纹钢价格对比来看,一般节后第二周螺纹钢价格开始上涨,其中,过去6年有4年出现了价格上涨,2年出现价格下跌,受2020年冬季环保抑制的各项建筑活动将逐步开启,开始涨价去库存 2020年冬季供暖期间,北方部分工地施工受到影响,钢材消费受到抑制,这部分建筑活动对钢材的需求将开始释放,同时,每年春季行情也将启动,另外,预期2020年冬季仍将进行环保限产,部分工地施工赶工情况也会出现导致2020年钢材消费启动速度较快,预计元宵节过后,钢材消费回复到正常水平,价格将上涨,出现涨价去库存的情况,同时,从挖掘机销量来看,2020年春季钢材消费有望保持较高速度增长,数据显示,2020年1月,纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品10687台,同比涨幅135.0%,其中国内市场销量9547台,同比涨幅141.9%,推荐标的 继续推荐建筑钢材标的三钢闽光、方大特钢以及行业龙头标的宝钢股份。
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