光大证券中曼石油签订大额订单公告点评:2.67亿元签订钻井项目 全面拓展俄罗斯市场 中曼石油(603619)

 股市趋势分析     |      2020-05-24
中曼石油(603619) 光大证券中曼石油签订大额订单公告点评:2.67亿元签订钻井项目 全面拓展俄罗斯市场...【研究报告内容摘要】 事件:4月8日,公司发布关于签订俄罗斯钻井项目合同的公告称,4月7日,中曼石油俄罗斯古布金分公司与诺瓦泰克下属YARGEO有限公司签订了俄罗斯亚鲁杰伊油田钻井项目合同,合同金额约28.48亿卢布,点评: 再签大额订单量,进一步拓展俄罗斯市场 根据公告内容,本项目合同金额约28.48亿卢布,约占公司2020年度经审计营业收入的19.21%,本项目是公司与俄罗斯诺瓦泰克及其下属公司签订的第三个钻井合同,此合同的签订标志着中曼在钻井领域的综合实力得到了诺瓦泰克的高度肯定,为进一步拓展俄罗斯市场打下了良好的基础,据悉,诺瓦泰克成立于1994年,是目前俄罗斯最大的独立天然气生产商,诺瓦泰克主要从事天然气和液态烃的勘探、生产、加工和销售,并有20多年俄罗斯石油和天然气行业的经营经验,经营区域集中在涅涅茨自治区,YNAO是俄罗斯最著名的天然气生产地区,占俄天然气产量的90%和全球天然气产量的约17%,此次钻井合同执行区域正是位于涅涅茨自治区内,协同发展提升综合实力,市场需求有望持续增加2020年以来国内加大了勘探开发力度,油服行业景气复苏,国内油气体制面临改革,市场将逐步放开,利好民营企业,在复苏机遇期,公司采取“三个一体化”战略,向上游业务延伸,以实现勘探开发带动工程服务协同发展,新疆温宿区块勘探进展顺利,取得了高产工业油气流,公司综合实力增强,市场需求有望持续增加,带动业绩提升,盈利预测及投资建议:虽然受到油价影响,行业景气有所下滑,但是我们认为低油价不可长期持续,随着新减产协议的达成和后续疫情缓解需求预期逐步恢复,油价有望回暖,行业景气程度有望提升,而且,公司近期新增订单充裕,盈利有望逐渐恢复,我们维持盈利预测,预计2020-2021年净利润为0.58/0.73/0.87亿元,对应EPS分别为0.15/0.18/0.22元,维持“增持”评级,风险因素:油气价格波动风险;市场竞争加剧风险;上游资本支出投入不及预期风险;汇率风险;境外经营风险。
12月16日,东莞金太阳研磨股份有限公司回复深交所问询函时说明了收购东莞市金太阳精密技术有限责任公司评估值增幅较大的原因及合理性,同时双方业务的融合与相互促进有望带来重大利好,12月3日,金太阳披露公告称计划以现金出资21,624万元收购公司控股子公司金太阳精密34%的股权,交易完成后公司持有标的公司股权比例将达到85%,据了解,标的公司研发、生产、销售高端智能数控设备和3C电子精密结构件,自主研发五轴智能数控机床,用于塑胶、金属、玻璃、陶瓷材料的磨抛,具有环保、安全、高效、精密的优势,对于双方的下游客户群体的部分交叉,可以进行相互的客户渗透,借此优化营销资源的使用效率,以更优的营销成本扩大产品销售,标的公司的数据显示,2020年实现主营业务收入12,563.46万元,2020年1-10月实现主营业务收入12,851.81万元,较上年同期增长10.45%,业绩增长速度较快,而评估机构也预测标的公司未来的营收有较大的增长,目前,标的公司原有客户如重庆奥尔玛智能装备科技有限公司、宜宾市恒美科技有限公司等,有较强意向继续采购并加大采购量,原因是近期西南区域吸引了较多 3C 行业制造企业投资建厂,如富士康在成都投资建厂生产,OPPO、VIVO 在重庆投资建厂生产等,带动了当地相关产业链发展,下游需求增长预期较好,另外,标的公司在5G领域有所布局,现在国内5G布局明显加快,国务委员王勇表示,5G融合大数据、人工智能等新一代网络信息技术,为中国经济转型发展提供了难得契机,为拓展经济发展新空间提供了强劲动力,在这方面,标的公司已与深圳市飞荣达科技股份有限公司就5G天线合作项目达成重要合作意向,为其供应5G天线零部件,2020年已开始供货,标的公司进5G热门赛道,发展增速优势有望远超出同行,就目前重要客户的意向合作情况而言,标的公司2020年11-12月、2020年及2021年的预计可实现的收入分别为4,372.89万元、27,720.79万元以及29,106.83万元,基于标的公司重要客户意向合作情况的预计收入能够支持收益法营业收入预测,因此收益法营业收入预测具备合理性。
每经记者 杨建 每经编辑 谢欣 何建川厦门钨业于10月17日披露了三季报,厦门钨业2020年1~9月营业收入101.42亿元,从公司前十大流通股股东榜看,10月17日早盘,截至收盘下跌达7.01%,同比增长58.91%,从厦门钨业的财报来看,但是公司三季报是低于市场预期的,盈利能力大幅增长,此外前三季度钨精矿价格出现明显上涨,房地产业务的利润同比提升,而据华泰证券研报显示,10月13日钨精矿价格较一月前高点下调幅度约14%,原因是今年前三季度公司主营业绩持续改善,2020年~2020年利润下调幅度分别为8.11%、6.03%、0.57%,此外兴业证券也指出。
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