中简科技(300777) 国海证券中简科技:业绩符合预期 新产线投放有望助力业绩腾飞

 股市趋势分析     |      2020-05-24
中简科技(300777) 国海证券中简科技:业绩符合预期 新产线投放有望助力业绩腾飞...报告期内销售毛利率为82.35%,较上年同期提高2.74pct,主要原因:产品销量随军品订单增长稳定增加,摊薄产品的单位成本;上游主要原材料丙烯腈的采购单价显著下降,此外,2020年1季度,公司预计实现盈利2681.21万元-3046.8万元,同比+10%~+25%,从年报看,公司2020年与主要客户签订的3.44亿元的订单实际只执行了2.24亿,执行率仅65.15%,产能约束是主要原因,另有1.2亿元的订单延期到2020年执行,而随着募投项目新千吨产线的释放,产能不足的问题大幅度缓解,投资要点: 国内高性能碳纤维龙头,技术优势显著,中简科技成立于2008年4月,坐落于江苏省常州国家高新区新北工业园区,公司占地面积130亩,厂房近20000平方米,其中,T700级碳纤维于2011年实现稳定量产,目前在航空航天领域稳定供货,公司2020年IPO募资2.1亿用于投资T700级碳纤维的千吨产线,新产能的投放解决了公司的产能瓶颈,下游高性能碳纤维市场需求旺盛,公司业绩有望快速增加,公司是国内碳纤维龙头,技术积累深厚,下游市场需求旺盛,新产能投放后有望迎来业绩的快速增长,我们预计公司2020-2022年EPS为0.57、0.71和0.89元/股,对应PE为64.92、52.02和41.81倍,风险提示:产能投放不及预期,下游订单需求不及预期,疫情影响供应链。
占公司总股本的21.64%,是公司的控股股东,我们继续乐观预期公司未来发展,我们不排除其仍有小幅减持的可能,从公司未来发展和股权架构上来看,2)随着公司外延扩张的持续推进,随着广新集团的逐步退出以及机构投资者持股比重的持续提升,公司股权结构将会逐步向海外营销巨头靠拢,期待公司产业链布局持续推进,期待公司产业链布局持续推进,重申公司买入评级,。
A股市场迎来历史性时刻,重大制度变革,《深交所创业板投资者适当性管理实施办法》自4月28日起正式实施,二是对新申请开通创业板交易权限的个人投资者,从今天开始就要实施,不过,关于创业板试点注册制的更多思考,达哥将在今晚的道达投资手记文章中与大家分享,贵州茅台,同比增近17%,外围市场方面,其中,以24133.78点报收,个股方面,创出反弹以来新高。
利尔化学 事件:9月11日,环保放松与否对公司的业绩和质地影响不大,草铵膦作为目前农药单品中合成工艺难度最高的品类之一,两大技术难点,格式反应和腈胺化反应,大量含氰废水的处理直接抬高了小厂家的生产成本,在这两关键步骤上的竞争优势才是利尔在草铵膦上一骑绝尘的主要原因,北方冬季限产政策实际上对草铵膦供给的边际影响较小,根据我们对两家公司生产情况的了解,影响不大,保守估计2020年公司草铵膦销量1.6万吨,2020年公司净利润依然超10.5亿元,还有3000草铵膦、5000吨敌草快、6000吨氯代吡啶、1000吨氟环唑、1000吨炔草酯、1000吨解毒喹以及10000吨氯代吡啶中间体,PE分别为14.37X、9.59X和8.23X,维持强烈推荐评级。
国海证券中简科技:业绩符合预期 新产线投放有望助力业绩腾飞,热门标签有中简科技(300777)。

国海证券(000750)

上一篇:光大证券(601788) 光大证券重庆啤酒公告点评:资产注入终落地 新重啤大幕开启

下一篇:华西证券海格通信:业绩符合预期 北斗和卫星推动业务成长 华西证券(002926)