中信建投紫光股份:公司中标中国联通城域网设备 运营商市场突破可期 中国联通(600050)

 炒股技术     |      2020-05-24
中国联通(600050) 中信建投紫光股份:公司中标中国联通城域网设备 运营商市场突破可期...【研究报告内容摘要】 事件近日,中国联通官方消息显示,其 2020 年智能城域网核心汇聚设备以及接入设备集中采购招标工作已经完成,此次招标总金额超过 20 亿元,从中标结果来看,新华三成功入围,简评 1、运营商市场突破逻辑正在兑现,此前,我们反复强调公司旗下新华三未来的增量市场之一就是运营商市场,新华三传统上系国内企业级 ICT 设备龙头,在运营商市场份额一直较低,但公司的交换机、路由器、服务器、网络安全产品在国内均具备很强的竞争力,也是运营商需要的产品,我们认为,新华三的本次中标具有战略意义,也是前期逻辑的兑现,2、公司在激烈竞争中脱颖而出,彰显核心竞争力,据了解,5G 所需的“高速率”、“大连接”、“高可靠”、“低时延”以及“网络切片”都对承载网络提出更高要求,传统的逐级汇聚型城域网络架构已经无法满足 5G 的要求,本次新华三成功中标,且在核心汇聚层设备的前两个标包中均成为三家中标企业中的一家,在核心汇聚层设备标包 3 及接入设备标包 1 中成为四家中标企业中的一家,在 6 家联合试点公司中脱颖而出,彰显了公司的竞争力,但需要特别说明的是,公司为了打开运营商市场,尤其在存量份额低、对手技术能力强背景下,初期只能更多依靠低价,因此初期会影响毛利率,但预计随着未来 2 年设备的扩容,以及份额得到提升与巩固,公司的毛利率有提升空间,3、公司 2020 年开始发力海外市场,未来可期,2020 年,新华三开始以 H3C 品牌加速海外市场的扩张与覆盖,在马来西亚、泰国、印度尼西亚、巴基斯坦、俄罗斯、哈萨克斯坦及日本等 7 个国家设立海外分支机构,借助“一带一路”等国家政策机遇,积极与当地合作伙伴合作服务全球客户的数字化转型,除七大分支机构外,新华三在海外市场稳步构建起了完善的销售网络和服务体系,业务范围覆盖全球 100 多个国家和地区,全球网上运行设备总量超过 5000 万台,在亚非欧 9 个国家建立了备件中心,配合服务合作伙伴能够为东京、新加坡、曼谷、莫斯科等 20 多个城市提供基于 ICT 设备的全生命周期的服务业务,我们预计到 2020 年,新华三海外分支机构将覆盖超过 30 个国家和地区,到 2021-2022年,公司有望将海外营收占比从目前的 7%提升至 20%,同时带动公司毛利率上行。
最新纺织概念股:春节后纺织行业生产景气明显回升 7股渐入佳境 板块行情:上周,S,剔除负值)计算的行业PE为26.98倍,S)目前约为27倍,略低于近1年均值27.35,龙头估值仍然较低,我们建议关注以下几条投资主线:业绩有保障,估值较低的休闲服装企业,海澜之家、太平鸟、森马服饰;同店增长良好,估值较低,多品牌贡献增量未来有望实现较快增长的女装企业,安正时尚、歌力思;受益于电商销售快速增长的服装供应链平台企业,南极电商;跨境出口行业快速增长,关注跨境出口龙头企业跨境通,风险提示:1、部分行业终端持续低迷,服装销售不达预期;2、上市公司业绩下滑风险;3、企业兼并收购的标的资产业绩不达预期的风险,新业务的经营风险, 共8页: 上页12345678下页。
中国外汇交易中心公布的数据显示,昨日人民币对美元中间价为1美元对6.1412元人民币,微跌6个基点,昨日境内即期市场人民币盘中最高触及6.1007,中间价在本周一报6.1406,在中间价不断走升的情况下,带动即期汇率再次步入升值通道也只是时间问题,刷新历史高点,对此,瑞银证券财富管理研究部主管高挺昨日称,部分非美货币对美元持续贬值,兴业银行资深贵金属分析师蒋舒告诉记者。
同时,目前银行严格考察房龄、贷款人年龄,放款时间就难以保证,借道消费贷款刚通过中介买了一套房子,这样下去,银行的不少消费贷款悄然变身房贷,然后购房者再以房屋装修的名义申请消费贷款,找装修公司签订合同,根据他们与合作银行沟通所获得的信息,香港上市房企越秀地产营销中心副总经理伍岳峰表示,目前大型房企和中小房企均不可能因为钱荒调整销售计划,导致市场恐慌情绪蔓延,房企应对暂时性钱荒没有太大问题,如果房企的银行资金来源占比超过50%。
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