中材科技(002080) 太平洋中材科技:中国新材料新能源优质平台 三大业务齐头并进

 炒股技术     |      2020-05-24
中材科技(002080) 太平洋中材科技:中国新材料新能源优质平台 三大业务齐头并进...【研究报告内容摘要】 玻纤行业迎来拐点,公司目前三大业务中玻纤业务资产最重,发展稳健,结构持续优化,产能规模位居全国第二,国际前三;11月份以来部分厂家对一些产品开始进行提价,龙头企业11月份销售情况良好,库存稳步下降,行业基本已经触底,最差阶段已经过去,从供给端来看,随着18年新增产能逐步被消化,19-20年新增产能大幅减少,预计20年新增产能在20-30万吨,占比约4-6%,产能冲击十分有限;而从需求端来看,随着5G 时代到来,电子布需求有望爆发,同时2020年基建触底回暖,汽车销售有望止跌回升,风电维持高景气度,待疫情影响减弱需求旺季到来,2020年仍将是行业新周期的拐点,行业龙头具备规模、渠道及产品结构等优势,反弹力度将大于行业平均,风电叶片龙头地位稳固,行业高景气市占率有望进一步提升,公司具备年产4000套共8.35GW 风电叶片的能力,是叶片行业绝对龙头,市占率近年来稳步提升,并在19-20年维持高增速,在目前风机大型化及海上风电高景气背景下,公司市占率有望进一步提升,风电产业链的核心环节在经历近年来的竞争淘汰后,市场集中度提高,锂电隔膜技术优势凸显,产能扩张恰逢其时,公司于行业底部逆势扩张,目前已具备9.6亿平米基膜产能,随着公司持续投建产能,预计公司将形成超过15亿平米的锂电池隔膜产能,投资建议:公司三大重点产业布局清晰,玻纤业务随着新线的逐步建成运营、老线的逐步关停,公司未来降本增效的潜力巨大;风电为公司重点培育主导产业,作为风电叶片龙头企业有望继续受益于风电行业的向上发展势头,公司大功率叶片型号稳定生产和潜在叶片销售的增加有望进一步降低公司的叶片生产成本,盈利水平有望进一步提升,预计公司2020-2022年净利润分别为16.6、19.2和21.1亿元,对应EPS0.99、1.14和1.25元/股,对应PE11、10和9,给予“买入”评级,2、玻纤价格大幅下降,3、叶片原材料供应紧缺,4、宏观经济因全球公共卫生事件而恶化的风险。
启明星辰是发起单位之一,国家对于关键信息基础设施的运行安全、监测预警等均提出了新的要求,仅依靠产品无法解决问题,智慧城市安全项目持续落地,启明星辰未来将在南沙区设立南方总部,打造领先的安全技术研究基地,会上启明星辰作为发起单位之一,在数据加工融合、数据开放共享、应用建模、网络安全等领域建立全面、深入的战略合作伙伴关系,安全服务模式转型大步推进,为公司云计算时代的业务开展打下坚实基础,目前股价对应PE分别为48/36/27倍,公司作为网安领域布局最全的龙头。
国务院关税税则委员会决定对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务,中方向世贸组织通报了中止减让清单,对美国进口的钢铁产品加征25%关税,根据301条款将对从中国进口的商品大规模征收关税,对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%,利好通信全产业链,提升整体竞争力,通过梳理申万计算机板块的公司,寻找海外业务占比较大的公司:申万计算机板块196家公司内,则美国的关税政策对我国钢铁行业的影响非常有限,但是回调的本质,军工:订单高增长,军工板块有一定抗周期和避险能力,农业:关注大豆、玉米涨价预期,进口猪肉进一步被压缩。
其中,昨日,较前期最低收盘点大涨12.76%,Wind数据显示,多只2月初刚成立的基金精准抓住大跌带来的投资机会,迅速建仓,截至3月2日,到3月2日的累计涨幅为8.2%,此外,且部分爆款基金的建仓速度也并不慢,但基金好发不好做的难题一直存在,基金在市场调整期好做不好发的情况也同样存在。
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