华西证券健友股份:注射剂ANDA批件快速丰富 米力农新获批 健友股份(603707)

 股市趋势分析     |      2020-05-24
健友股份(603707) 华西证券健友股份:注射剂ANDA批件快速丰富 米力农新获批...【研究报告内容摘要】 事件概述 公司公告米力农注射液ANDA申请已获得美国FDA批准,注射剂ANDA又添新品种,米力农是一种强心药,主要用于对洋地黄、利尿剂、血管扩张剂治疗无效或效果欠佳的各种原因引起的急、慢性顽固性充血性心力衰竭,美国米力农注射剂ANDA批件有多个厂家,但有多家已经停止生产,根据彭博查询,2020年美国米力农注射剂终端销售额约0.59亿美元,主要生产厂家仅有3家,对于制剂出口企业,丰富的ANDA以及持续的新批件是竞争力的体现,注射剂出口逻辑逐步兑现,转内销或享政策优势,公司是国内少数几家具备出口欧美标准的注射剂企业,从原料药转型制剂并国际化竞争市场是公司多年来一直坚持努力的方向,制剂出口逻辑兑现的同时,出口转报国内有望享受欧美共线品种的政策优势,投资建议,我们预计公司2020-2021年收入25.40/35.20/45.31亿元,同比增长49%/39%/29%,归母净利润6.05/9.20/13.57亿元,同比增长43%/52%/48%,对应2020-2021年PE分别为60/39/27,通过自建+并购整合,公司已经搭建起高壁垒的符合美国FDA标准的无菌注射剂生产+销售能力,维持“买入”评级,风险提示,1、肝素粗品及原料药价格大幅下降;2、制剂出口销量低于预期;3、海外制剂价格上涨不能兑现;4、国内制剂销售增长低于预期;5、其他业务增长及盈利不达预期。
同比增加18.11%,归母净利润13.84 亿,同比增加24.45%,扣非归母净利润34.02 亿,同比增加34.27%,同比增加23.08%,消费升级下,较2020H1 增加1.47pct,同比增加3.13pct,公司盈利能力持续提升,因上年同期391 天以上账龄的应收账款较今年更多,Q3 毛利率也为近五个季度最高,为74.98%,风险提示:经济下行导致广告主需求减少;行业政策风险。
毛鸡价格上涨将向上传导,价格上涨 据卓创资讯监测数据显示,卓创资讯分析师刘晓莹指出,鸡价大幅上行,多个因素综合作用下,但由于近期毛鸡价格涨幅较大,苗市提前复苏,山东地区大肉食鸡苗价格普遍走高0.20元/羽,市场回暖、产品价格上涨等成为推动业绩增长的重要因素,圣农发展预计,并购交易完成增强了公司对鸡肉价格波动的抗风险能力,益生股份和民和股份借着市场回暖实现扭亏,父母代种鸡销量自2020年9月起由105万套/周的水平持续下行。
在增持计划期间质押所得资金是否用于增持,并要求说明增持计划未能完成的具体实际原因,嘉裕投资未能完成增持计划下限,太平洋证券公告称,嘉裕投资决定终止实施本次增持计划,嘉裕投资已经将所持有的太平洋证券进行了多次股权质押,增持计划披露后及延期期间嘉裕投资增持资金筹措的过程及情况,是有关当时延期增持的可行性,太平洋证券发布公告称,同时问询函要求说明,太平洋本身经营也呈现不稳定状态,东方财富Choice金融终端数据显示,请太平洋证券收函后立即披露问询函并于2020年6月25日之前披露对问询函的回复。
华西证券健友股份:注射剂ANDA批件快速丰富 米力农新获批,更多文章推荐观看健友股份(603707)。

健友股份(603707)

上一篇:华西证券(002926) 华西证券龙蟒佰利:业绩符合预期 氯化法与海绵钛引领未来发展

下一篇:双汇发展(000895) 中银国际证券双汇发展:屠宰业务利润大增 关注肉制品结构优化