华金证券安迪苏:业绩符合预期 疫情扩散可能影响蛋氨酸供应 安迪苏(600299)

 股市趋势分析     |      2020-05-23
安迪苏(600299) 华金证券安迪苏:业绩符合预期 疫情扩散可能影响蛋氨酸供应...【研究报告内容摘要】 2020年年报数据摘要:2020年收入 111.35亿,减少 2.47%;归母净利润为 9.92亿,增长 7.15%;扣非净利润为 8.97亿元,减少 1.14%,毛利率同比下降 3个百分点,环比持平,但净利率同比、环比分别提高 0.51、1.12个百分点,特种产品收入增长 7%达到 24亿元,毛利达到 12亿元,毛利率稳定在 49%,蛋氨酸中国市场增长 21%,拉动功能性产品毛利率稳定在 30%,维生素 A 全年产量平稳,2020年春节后,山东地区固体蛋氨酸价格已经反弹近 20%左右,达到 22.75元/kg,均价相比 2020年提高约 10%,VA 供给可能受疫情影响产量收缩,2020年整体价格呈现下行趋势,但随着疫情爆发后,价格相对 2020年底上涨超过 50%,公司拟以现金方式收购少数股东权益 15%的普通股股权,如果收购成功,公司将持有安迪苏营养集团 100%股权,增厚公司业绩,投资建议: 1、蛋氨酸下游主要是饲料添加剂,公司预计全球增速 5-6%,中国增速略高于全球1-2个百分点,IHS Markit 统计,2020年全球饲料添加剂市值估计为 183亿美元,2020-2024年将以 3.6%的年均增速继续增长,高于全球 GDP 增速,2、随着肉类加工生产、人口增长、财富创造和全球可持续发展的驱动,新兴国家和地区膳食偏好转向高蛋白质的食物,发达国家则趋向于更健康的食品概念,4、我们预计 2020-2022年 EPS 为 0.48、0.51、0.59元/股,对应 ROE 分别为 8.8%、8.8%、9.5%,给与“增持-A”评级。
11月25日晚,腾讯控股在港交所公告:为表彰获选参与者所做的贡献,并吸引、激励及挽留获选参与者,公司董事会已采纳受限制股份奖励计划,且可向任何一名获选参与者授出的股份数目最多不得超过于采纳日期已发行股份的1%,该计划初步将于采纳日期起15年内有效及生效,如果按照腾讯11月25日338.8港元/股的收盘价,95.52亿总股本,3.24万亿港元总市值,上述股份奖励计划中,1%则意味着324亿港元市值,2%即意味着648亿港元市值。
至此,证监会自1日起将申请IPO企业的预披露时间由原来的发审会前5天提前到了初审会之前,对于审核过程中发现的发行人存在的风险或不确定性,重大不利变化,2012年2月1日前已通过初审会的企业仍按现行做法进行预先披露,同时报送发审会材料,相关保荐机构应在收到通知后5个工作日内提交相关材料,不能按期回复的应申请中止审查,恢复审查视同新申报企业按出具恢复审查通知的时间排队安排有关审核工作,快的话有3个月的情况,同时,欢迎社会各界提出宝贵意见。
近段时间,据农业农村部监测前几天的数据显示,全国鸡蛋的平均批发价格为每公斤9.76元,比7月初上涨16.7%,今年蛋鸡疫情比往年多发,一部分养殖户持惜售的心理导致鸡蛋供应减少,此外,鸡蛋需求量比往年有所提高,鸡蛋概念股 罗牛山:目前,形成了完整的产业链,顺鑫农业:顺鑫农业主营业务为白酒酿造与销售;种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工;房地产开发,屠宰业务受猪价格的周期性波动影响,2020年的营业收入同比降低20.23%,白酒业务表现相对抢眼。
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