国盛证券中科三环:磁材领域龙头企业 新能源车开启公司成长新篇章 中科三环(000970)

 股市配资知识     |      2020-05-23
中科三环(000970) 国盛证券中科三环:磁材领域龙头企业 新能源车开启公司成长新篇章...公司从事钕铁硼稀土永磁材料和新兴磁性材料研发、生产和销售,是全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一,公司成长的驱动因素在于研发能力驱动下对新应用领域的率先切入和放量抢占,新能源汽车推动磁材行业迎来新一轮成长,国家鼓励高性能钕铁硼永磁产业的发展,节能环保的政策提供了广阔发展空间,根据测算,未来三年高性能钕铁硼年均消费增速维持在15%左右,其中新能源汽车是消费的核心增量,占比有望从2020年的12%提升至2022年的30%,此外,工业机器人、汽车零部件、风电、节能家电以及消费电子等领域也将稳定增长,中国是钕铁硼主要的生产地,国内企业资源及成本优势显著,目前公司已成为特斯拉驱动电机的供应商,先发优势明显,未来随着特斯拉Model3的放量以及海外车企的积极布局,市场份额有望进一步提升,参股南方稀土,中重稀土供应能力加强,2020年4月公司拟参股南方稀土5%的股份,南方稀土将以市场最优惠的价格向中科三环提供稀土原材料,同时双方也将在赣州共同设立高性能钕铁硼生产企业,投资建议:公司作为钕铁硼磁材行业中的龙头企业,技术研发能力突出,不断优化产品结构,向高附加值领域发展,同时公司在新能源汽车领域先发优势明显,受益于电动汽车的放量,市场份额进一步扩大,我们预计公司2020-2021年归母净利润分别为2.26/3.02/4.16亿元,对应PE分别为48、36、26倍;给予公司2020年动态PE50倍估值,对应目标价14.0元,首次覆盖给予“增持”评级,风险提示:下游需求增长不及预期、原材料价格大幅波动、行业竞争加剧的风险。
这只是故事的开始,而阿里巴巴则将出资11.8亿元认购天弘基金26230万元的注册资本额,两大股东的增资行为将改变天弘基金的股权结构,持股比例分别从48%、16%降至16.8%、5.6%,天弘基金相关人士昨日对记者证实,目前正在接受证监会相关审核,未来双方合作将更为深入,天弘基金已经超过行业老大华夏基金,这次增资扩股后,短短数月,实现其更为远大的金融版图构建,将开启互联网平台公司深度介入基金公司的先河,支付宝方面则从另一个角度印证了上述猜想:现在越来越多的基金公司在围绕互联网积极开展创新。
股票名前冠以XR、XD和DR是什么意思,XD英文Ex—Divident的缩写,购买这样的股票后将不再享有派息的权利,就分别表示该只股票已经除权、除息或者既除权又除息某股票在除权日当天,在其证券名称前记上XR,表示该股已除权,购买这样的股票后将不再享有分红的权利,证券代码前标上DR,表示除权除息,表示股票除息,看到带有N字头的股票时,跌幅也可深于10%,当股票名称前出现XD字样时,XD是英语ExcludDividend的简写,当股票名称前出现XR的字样时,表明当日是这只股票的除权日,股价也比前一交易日的收盘价要低,当股票名称前出现DR字样时。
海格通信:军民融合典范,业绩拐点已至 类别:公司研究 机构:国元证券股份有限公司 研究员:常启辉,褚杰 日期:2020-02-02 公司起源于1956年创立的广州无线电厂,拥有60多年深厚的通信、导航技术的积累,技术在国内处于领先地位,早期主要为国内各军兵种提供通信和导航设备,是我国军用无线通信领域、导航领域最大的整机供应商,上市后,不断深化产业链优质资源的整合和拓展,业务遍布无线通信、北斗导航、泛航空、软件与信息服务四大领域,公司军用业务包含无线通信、北斗导航以及泛航空三大块,海格怡创是国内通信服务行业的领先企业之一,在三大运营商、铁塔公司等客户的多次竞标中名列前茅,各项经营指标持续快速增长,2020年陆续中标多个订单,累计金额超过20亿,业务逐步由两广地带拓展到了全国,随着5G时代的逐渐到来,运营商的网络扩容、更新和建设有望加快,新一轮的网络建设为公司在新时期带来新机遇,在民用北斗导航领域,公司以交通运输为抓手,包括广州市公务车监控项目以及南方海岸搭建的船联网平台,完美地契合了国家政策规划,同时,公司正积极开发高精度位置服务平台,目前已经与小鹏汽车建立了合作关系,未来将通过与相关车厂合作,带来新的业绩增长点,投资建议: 公司作为军工通信、导航领域龙头企业,最近两年受军改影响,军工订单招标停滞,公司业绩呈现下滑态势,目前,军改已经结束,特殊机构招标已经重启,公司接连收获大单,民用领域,公司全资子公司海格怡创近两年增速较快,同时抢占5G风口,为5G时代打下持续增长的基础,2020年将是公司业绩拐点,我们预计公司2020-2020年收入分别为42.12亿、52.29亿、64.60亿,净利润为3.54亿、5.23亿、7.32亿,eps为0.15元、0.23元、0.32元,对应当前股价的PE为62、42、30,首次覆盖,给予买入评级,风险提示:北斗导航业务民用拓展不及预期、软件与信息服务业务竞争加剧。
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