广发证券(000776) 广发证券内蒙一机:军民业务齐头并进 装甲龙头景气回升

 股市配资知识     |      2020-05-23
广发证券(000776) 广发证券内蒙一机:军民业务齐头并进 装甲龙头景气回升...【研究报告内容摘要】 坦克及战车龙头企业,业绩稳健增长,美国陆军改革后强化机动作战,重点装备主战坦克及轮式步兵战车,进入21世纪,美国陆军进行模块化转型,以强化机动作战,退役了大量老旧坦克,仅保留性能最好的M1主战坦克,并大量装备8x8轮式步兵战车,从2003年开始改革,到2008年的采购高峰,8x8轮式步兵战车累计采购159亿美元,2020年后,美军重新强化主战坦克能力建设,2020年采购金额为56亿美元,国内坦克及战车需求仍然较大,军贸业务逐步进入收获期,军改后,陆军由区域防卫向全域作战转型,海军陆战队扩编成军,现役的大量老旧型号战车已不再适用于新的战略要求,军方对高质量的坦克及步兵战车的需求仍然较大,公司是国内唯一主战坦克和8×8轮式战车研发制造基地,是陆军装备主力供应商,将充分受益于陆军改革,公司的外贸型产品性价比较高,已逐步获得海外用户认可,进入收获期,铁路货车采购复苏,公司铁路货车业务有望平稳增长,根据中铁总《2020-2020年货运增量行动方案》,18-20年铁路货车将有可观的采购量,公司19H1铁路货车业务实现营收6.54亿元,公告订单10亿元,为铁路货车业务全年增长奠定良好基础,考虑到中铁总铁路货车采购的持续性,公司铁路货车业务有望平稳增长,投资建议与盈利预测,预计19-21年归母净利润分别为6.45/7.69/9.12亿元,对应当前股价的PE为28/23/20倍,两家可比A股公司2020年的平均估值36xPE公司军品受益于陆军装备发展和军贸市场开拓,民品受益于铁路投资需求增长,,公司与可比公司均为细分领域龙头公司,公司盈利能力较强,考虑到公司军品订单较好,民品业务增长稳定,我们认为可以给予公司2020年32xPE,对应合理价值14.72元/股,维持公司“买入”评级,军品业务交付进度不及预期;中铁总招标及公司在招标中的表现不及预期;军贸业务存在较大不确定性。
昨日,四家运营商将可以正式建设5G网络,据相关媒体报道,中国移动将加快5G网络部署,今年9月底前在超过40个城市提供5G服务,客户不换卡不换号就可开通5G服务,享受5G新技术带来的福利,中国联通前期为5G商用做了充分的准备工作,中国联通称,目前,已在40个城市推出了5G演示体验厅,中国电信、中国移动、中国联通今年将分别在至少40个城市覆盖网络,并在部分城市推出5G服务,中国电信已在北京、上海、重庆、广州、雄安、深圳、杭州、苏州、武汉、成都、福州、兰州、琼海、南京、海口、鹰潭、宁波17个城市进行5G规模测试和应用示范,在此基础上,为用户提供用得上、用得起、用得好的5G信息服务。
受多重因素影响,粤港澳自贸区板块出现深度调整,作为经济转型政策的一部分,中共中央政治局就加快自由贸易区建设进行第十九次集体学习,以更加积极有为的行动,另一方面,其中,珠海横琴新区106平方公里,问诊)综合保税区7.385平方公里,张良卫 撰写日期:2013-11-08 事件: 公司公告,子公司布局游戏娱乐,盈利预测与投资建议: 假定2014年起香榭丽并表。
沪深两市89只个股齐刷刷躺在跌停板上,昨日沪深两市共有89只个股躺在跌停板上,昨日,次新股板块以7.03%的幅度领跌,于翌日扭头上涨,不少分析人士认为,4月18日,沉寂一年半时间的证监会预披露一栏突然刷屏,一旦顺利过会,A股很快将迎来新鲜血液不远矣,毕竟两者都对资金有分流作用,该分析师称,中金公司认为,更大力度的改革措施如国企改革。
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