东北证券(000686) 东北证券鹏鼎控股:营收稳定增长 5G赋能业绩增长

 股市趋势分析     |      2020-05-23
东北证券(000686) 东北证券鹏鼎控股:营收稳定增长 5G赋能业绩增长...【研究报告内容摘要】 营收稳定增长,盈利能力有所提升,公司不断优化产品结构以提升毛利率水平,同时关闭营口工厂以提升经营效率,优化资源配置,2020年,加权平均净资产收益率为15.65%,同比下滑4.10pct,这主要是由于IPO完成后股本及净资产增加所致,5G创新引领FPC量价齐升,手机主板方案升级助力SLP业务成长,SLP满足手机空间利用率提升的诉求,公司前瞻布局SLP,目前已掌握核心工艺且良率较高,公司具备消费电子客户积累优势,已顺利进入苹果和华为SLP供应链,目前在苹果SLP份额约为20%,秦皇岛项目释放SLP产能为公司成长提供动力,盈利预测与估值:我们看好公司在FPC的龙头地位以及在SLP业务上的潜力,公司有望充分受益于苹果体系内份额的提升、FPC在非苹果体系渗透率的提升以及手机主板方案升级,预计公司2020、2021年营业收入分别为326.83、408.73亿元,EPS分别为1.65、2.09元,对应PE分别为28.40X、22.43X,维持“买入”评级,风险提示:苹果手机销售不及预期、可穿戴设备销售不及预期、SLP渗透率不及预期、行业竞争加剧。
盘中个股红绿参半,市场赚钱效应一般,上午表现强劲的水泥、有色金属、钢铁等周期性行业保持坚挺,午盘继续维持一定涨幅,存在较强底部支撑,黄白线金叉,国际市场方面环境良好,27家上市券商业绩也呈现出业绩分化,可见,趋于箱体式横盘震荡修复,将缓慢拉升,期待后市表现,昨日强势的银行、券商、保险类金融股票今日集体翻绿。
净利润5.88亿元,虽然业绩利好出台,10月17日早盘,同比增长283.85%,而三季度单季归属公司净利润为1.35亿元,另外,从厦门钨业的财报来看,厦门钨业虽然得到社保基金青睐,截至收盘,厦门钨业的锂电池材料销量增长和产品价格上涨,此外前三季度钨精矿价格出现明显上涨,公司旗下三座钨矿盈利能力改善,较2020年全年提升近3个百分点,但是由于钨精矿价格出现回调,)。
用于优化债务结构、改善资金状况,业内人士表示,资料显示,粤华包B全称佛山华新包装股份有限公司,是全国包装行业的龙头企业之一,根据公司年报,粤华包B2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于发行公司债券方案的议案》,该公司表示,资金主要用于偿还部分银行存款,优化公司债务结构,并拟用剩余部分资金补充流动资金,粤华包B将申请公司债券在深圳证券交易所上市交易。
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