东吴证券太极股份:加大研发创新投入 数据库龙头尚待认识 东吴证券(601555)

 配资技术大全     |      2020-05-23
东吴证券(601555) 东吴证券太极股份:加大研发创新投入 数据库龙头尚待认识...【研究报告内容摘要】 研发投入增加,同时实现业绩稳步增长:公司围绕新时期发展战略目标,紧抓信息技术应用创新产业发展机遇,进一步打造在自主基础软件和应用软件领域的核心竞争力,深入推进人工智能、大数据、云服务等创新业务发展,经营业绩稳步提升,主营业务收入、营业利润、利润总额保持稳定增长,归属于上市公司股东的净利润增速低于营业收入增速,主要系公司扩大市场布局和增加研发创新投入所致,近年来太极研发支出增速保持20%以上,远超收入增速的同时利润仍然增长,随着今年信创招标推进,公司将迎来产业放量的历史机遇,其中人大金仓是唯一荣获国家科学技术进步奖的数据库产品,在党政领域占据第一大份额,研发投入的同时公司区域布局范围成倍扩大,由7省3市扩展到27省4市,并广泛参与到各类生态伙伴的市场活动之中,建立完善全产业生态链,未来一方面人大金仓在信创产业党政市场占有率有望超过30%,另一方面同属中电太极旗下的普华软件持有的人大金仓25.74%股权有望与上市公司整合,参考对标上市公司,太极作为数据库龙头的重估空间较大,公司已经承建了众多国家和行业级重大平台,彰显出龙头地位,近年来公司政务云业务加速拓展,太极政务云已承载200个以上政务部门的业务系统运行,公司各地政务云用户数量稳步增加,为公司带来持续性服务收入,太极自主研发的“太极TECO工业互联网平台”已通过权威机构可信服务评估评测,并在中国华能、浙能集团、国网新源等客户进行推广,呈现出良好的应用前景,盈利预测与投资评级:调整2020年预测,预计2020-2021年净利润分别为3.37、6.90、10.33亿元,对应EPS分别为0.82/1.67/2.50元,现价对应61/30/20倍PE,公司产品化转型快速推进,作为中国电科信创产业总体单位,今年将迎来信创放量机遇,价值有待重估,维持“买入”评级,目标价72.80元。
套现4420万元,尽管上市后不足6个月即辞职,但周嵘此番减持并未受深交所减持新规所限,原本身兼赛为智能董事、副总经理及董秘的周嵘,在巨额收益诱惑之下,周嵘表示,持股数增至679.03万股,其在限售股解禁之后的减持行为无需披露,因此减持并不构成违规,首批28家创业板公司离职高管的减持均不受该规则的约束,令人不解的是,依此推论,去年11月4日之前离职的创业板高管,其减持实际并未受新规束缚,而在丰厚收益的诱惑之下,其减持套现的冲动似无可避免。
业绩符合预期,云计算业务占比持续提升 公司全年营收同比增长75.92%,净利润增速30.05%,处于业绩预告区间中位,符合预期,IDC业务持续拓展,云计算高速成长空间打开 公司自有IDC业务持续拓展,现有机柜数约达2.3万个;收购科信盛彩85%股权事项有望于2020年下半年并表,预计给公司新增机柜数达到8100个,到2020年底上架率有望达到90%以上,归母净利润方面主要受非经常性损益的减少影响,增速有所放缓,风险提示:公司业绩不达预期的风险;行业发展不及预期的风险,基于以上判断,给予买入评级,投资建议:公司是服务器领域的龙头企业,规模效应显著,东方国信:工业互联网开疆辟土,大数据龙头日新月异 类别:公司研究 机构:方正证券股份有限公司 研究员:安永平,翟炜 日期:2020-03-05 1、纯正大数据龙头,内生+外延打造多元化大数据业务版图,公司早期业务主要是为电信运营商提供BI产品,公司在运营商的BI和大数据市场占有率始终保持领先,公司全方位布局大数据全产业链产品,并耗时4余年自主研发,重磅推出Xcloud数据库软件产品,并获得国家发改委定向数据库资金大力支持,承建北京市工程实验室创新项目建设,打造纯原生100余万行代码,先后荣获3项专利技术,3、工业互联网大势所趋,东方国信厚积薄发,17年12月8日中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习,大数据专家梅宏院士做了相关报告,奠定2020年重点支持信息化3.0支出的基调,近年来,国家、地方政策频出,大力支持智能制造和工业互联网建设,支持制造业企业上云,各省市企业共同发力,市场空间广阔,我们认为,2020年有望成为工业互联网和企业上云落地元年,公司业绩保持持续高增长,2013-2020年,公司营业收入自4.68亿元提升至15.49亿元,年复合增长率约为35%;归母净利润自0.9亿元提升至4.34亿元,年复合增长率约为48%,此外,公司整体毛利率基本保持稳定,三大期间费用率平稳中有小幅提升。
东吴证券太极股份:加大研发创新投入 数据库龙头尚待认识,欢迎大家持续关注东吴证券(601555)相关内容。

东吴证券(601555)

上一篇:太平洋(601099) 太平洋牧原股份:行业高景气度 把握高成长性&高业绩增速行业龙头

下一篇:股票赚钱术 苏宁家乐福全场景改造显成效 多家券商给予买入评级