中际旭创(300308) 群益证券(香港)中际旭创:计划收购成都储翰科技 拓展电信领域业务布局

 股市配资知识     |      2020-05-23
中际旭创(300308) 群益证券(香港)中际旭创:计划收购成都储翰科技 拓展电信领域业务布局...事件: : 公司公告股权收购框架协议,拟收购成都储翰科技股份有限公司全部或部分股权,交易对象为王勇等27名自然人以及两家公司,其合计持有储翰科技56.0044%股权,标的公司的全部股权估值暂定为57150万元,收购对价全部以现金支付,点评 : 储翰科技, 立足电信市场, 拥有完整光电器件产业链: :储翰科技成立于2009年11月,立足电信市场,业务涵盖光电器件和光模块研发及生产和芯片封装,主要产品有OSA、10G、25G光模块等,用于固网接入、电信通讯和数据通信等领域,公司拥有芯片封装、光电器件到光模块的完整产业链,2020年光电器件组件占总收入比重约85%,光模块产量同比增长63.34%,储翰科技以国内销售为主,客户涵盖华为、中兴等主流通信设备制造商,2020年上半年实现营业收入2.61亿元,同比增长35.16%,实现净利润1052.04万元,同比增长222.58%,业绩实现快速增长,储翰科技 在低成本制造方面优势明显,产能持续扩大:储翰科技具有自主研发光电器件自动化生产设备的能力,建成了覆盖关键工序的光电器件自动化生产平台,成本低于同行,公司具备大批量规模化生产的能力,2020年光电器件组件月产能 300万只,TO 产量为每年 2340万只,公司已经启动新一轮的技术改造,拟大幅提升产能,预计技术改造完成后,公司光电器件年产能将达到 5000万只,能明显提升公司大批量交付能力,收购储翰科技 实现优势互补,增强中际旭创电信领域竞争力:中际旭创和储翰科技在主要产品的研发方向、生产制造、产品应用领域、客户群体、市场区域等侧重点不同,供应链又有所重合,中际旭创聚焦数通领域高速光模块产品,以北美客户为主,而储翰科技立足国内电信领域光电器件制造和低速光模块,两家同行业企业的整合,能够在技术进步、客户资源共享、规模化交付能力、成本控制、市场占有率提升、供应链整合等形成协同效应,有利于降低中际旭创的制造成本,进一步提升公司在电信光模块市场的竞争能力,打造 “数通+电信”双领域龙头业绩触底反弹,产品需求回暖:中际旭创预告 2020年实现归母净利润为4.85亿元―5.35亿元,yoy 减少 14.14%~22.17%;其中 4Q 归母净利润预计 1.27亿元~1.77亿元, yoy 为-10.56%~+24.65%,公司全年业绩同比下降,主要是受部分客户资本开支增速放缓、去库存等因素影响,营收和净利润同比有所回落,分季度看,从 2Q 开始,公司销售收入和净利润季度环比逐步改善,4Q 单季净利润中值为 1.52亿元,同比增长 7.04%实现正增长,明显好于 2Q和 3Q,主要原因是公司通过优化业务布局,同时受益于 100G 产品需求回暖、400G 产品逐步起量、5G 产品批量交付等,盈利预测:公司披露目前收购事项仍处于框架协议阶段,暂不会对 2020年业绩产生重大影响,最终协议能否达成存在不确定性,我们维持对公司的盈利预测,预计公司 2020和 2021年实现净利润分别为 8.65亿元和 11.56亿元,YOY 为+69.43%和+33.70%,折合 EPS 分别为 1.21元和 1.62元,目前 A 股股价对应的 PE 为 56倍和 42倍,给予“买入”投资建议,风险提示:1、收购进度不及预期;2、新产品研发生产进度不及预期;3、5G 投资建设进度不及预期;4、市场竞争加剧。
生态环境部副部长、国家核安全局局长刘华向中核集团三门核电有限公司颁发了《三门核电厂1号机组首次装料批准书》,即将投入运行,三门核电项目的成功建设进一步推动了我国核电建设水平和装备制造能力的提升,东吴证券此前研报指出,将利好全产业链,咅环节颂军企业有望收获确定的业绩增长,上海机电:主要生产核电成套起重设备,独立中标秦山核电三期70万千万的核电项目,中核科技:作为中核集团旗下主要的核电用阀门生产公司,受益国家大力发展核电,另外,核化工用阀门是公司另外的一个较为突出的业务,专业从事核技术应用电子和电力新产品、新设备的技术研发、制造和销售,中国核电:是A股唯一核电运营标的。
深交所向康达尔发布关注函表示称,再次接到京基集团关于康达尔侵犯其表决权的投诉,京基集团反映,根据证监会《上市公司收购管理办法》第七十五条、第七十六条的规定,以及最高人民法院《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》第二条的规定,京基集团是否存在信息披露违规情形,康达尔在文中未正面回答是否具有限制股东表决权的主体资格的问题,因此该有关事实不能成为康达尔开脱剥夺股东表决权行为的依据,但是公司电话一直处于无人接听状态,2013年9月起,林志、京基集团、王东河正式公告签署一致行动人协议,迅速逼近康达尔实际控制人华超公司及其一致行动人合计31.66%的持股比例,康达尔股权之争正式浮出水面,因此认定京基集团在增持过程存在违法违规。
群益证券(香港)中际旭创:计划收购成都储翰科技 拓展电信领域业务布局,欢迎大家阅读中际旭创(300308)本文内容。

中际旭创(300308)

上一篇:西南证券诺力股份:对标自动化及锂电设备 迎估值切换 诺力股份(603611)

下一篇:众信旅游牵手中免布局免税业务 众信旅游(002707)