金科股份(000656) 川财证券金科股份:员工持股稳步推进 卓越共赢强效激励

 股市趋势分析     |      2020-05-23
金科股份(000656) 川财证券金科股份:员工持股稳步推进 卓越共赢强效激励...【研究报告内容摘要】 事件 公司发布《关于卓越共赢计划暨2020至2023年员工持股计划之一期持股计划的进展公告》,截至2020年2月20日,一期持股计划已通过“国信证券金科股份卓越共赢员工持股1号单一资产管理计划”以集中竞价方式累计买入金科股份股票共计约5152.4万股,占公司总股本的0.96%,成交均价6.58元/股,本次持股计划规定,若2020-2022年任一考核年度的归母净利润较2020年净利润38.86亿元的增长率不少于30%、60%、90%和110%,相当于不低于50.5亿元、62.2亿元、73.8亿元和81.6亿元,对应年份同比增速不低于30.0%、23.1%、18.8%和10.5%,则下一年度按该考核年度净利润的3.5%提取专项基金作为本计划资金来源,截至2020年中期末,累计合同管理面积达2.39亿平方米,服务业态涵盖居民住宅、政府公共建设、商业写字楼、城市综合体等,规模提升的同时,盈利水平迎来改善,我们认为公司物业管理板块带来增益主要体现在:优质的物业服务有助于提升公司产品整体价值;物业市场处于扩张期,金科服务凭借内生增长及外延扩张,规模提升的同时有望乘风增加业绩贡献:存在增厚集团市值的潜在红利,截至2020Q3净负债率为144.3%,较2020年大幅下行73.8个百分点,较2020年小幅回升,公司2020年全年实现销售回款1051亿元,同比增长84%,回款率达88%,截至2020Q3,公司货币资金309.64亿元,充裕的资金为公司由外源融资式的规模扩张向内源资金支撑持续发展的转变提供保障,投资建议:公司在2020年销售金额突破千亿大关后,2020年延续高增势头,逆势拿地力度不减、丰厚土储持续释放、强激励提效降本,未来销量规模再上新台阶可期,通过销售回款能力的提升及多元化融资渠道的拓宽,杠杆可控,有望实现外源融资式的规模扩张向内源资金支撑持续发展的转换,我们预计公司2020-2021年EPS分别为0.98、1.26、1.53元/股,相对当前股价PE为7.5、5.9、4.8倍,维持“增持”评级,风险提示:资金端超预期收紧,调控政策边际改善不达预期,疫情影响的不确定性致公司销售不达预期等。
从今天开始就发生变化的一点是,其中普通投资者参与注册制下首次公开发行上市的创业板股票交易,增设前20个交易日日均10万资产量,这是非常重要的一点,对投资者影响很大的变化是,深交所拟放宽创业板股票涨跌幅至20%,这个变化现在还处于征求意见阶段,再看其他方面消息,公司今年一季度营收55.27亿元,其中,以8730.16点报收,特斯拉大涨超过10%,美股的大涨,最后,使用微信扫描下方二维码。
沪指整个早盘均在低位维持震荡走势,虽然午后有所拉升,但并没有改变弱势震荡的格局,创业板临上午收盘前,芯片、锂电池概念股持续爆发,成为创业板上升的最大动力,截至发稿,沪指上涨0.03%,报收1902点,9月底前是积极做多的机会,周期依然持有,整体看,白马龙头仍是主攻方向,创业板优选个股,每日经济新闻综合自证券时报等。
寒武纪科技今日在北京发布了新一代智能处理器IP产品,适用范围覆盖了图像识别、安防监控、智能驾驶、无人机、语音识别、自然语言处理等各个重点应用领域,股吧)坚定看好国产芯片行业的崛起,股吧),股吧)、工大高新、川大智胜8月27日已首次参加医学考试,10月底将正式张榜,同时公司与安徽省医院合作开通全国首个人工智能智慧医院,目前40多家医院正式接入,目标年底接入100家以上基层医院,通过人工智能的医学诊疗手段为基层医生提供建议,帮助其提升诊断效率,投资建议:我们预测公司2020年至2020年每股收益分别为0.36、0.47和0.52元,公司单3季度营收65.38亿元,同比增长13%,归母净利润0.76亿,同比增长55%,扣非净利润-1.73亿,股吧)收购星科金朋后企业规模扩大,2020年全球行业排名第三,市场占有率10%,继续保持国内龙头老大地位,通过收购后公司将逐步与星科金朋产生先进技术+国内广阔市场良好协同效应,公司上半年各项业务进展顺利,营收实现快速增长,我们认为,受益下游信息化需求旺盛,公司业绩快速发展势头得以延续,通过持续研发,有助于提升公司产品品质。
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