国海证券兴蓉环境事件点评:三峡继续增持 低估值优势明显 兴蓉环境(000598)

 股市趋势分析     |      2020-05-23
兴蓉环境(000598) 国海证券兴蓉环境事件点评:三峡继续增持 低估值优势明显...【研究报告内容摘要】 长江环保集团及三峡资本继续增持,凸显公司在“长江大保护”中的重要性,长江生态环保集团主要依托长江经济带建设,负责与生态、环保、节能、清洁能源相关的规划、设计、投资、建设、运营、技术研发、产品和服务等,以城镇污水处理为切入点,以水处理全周期模式开展投资建设和运营,以“资本+”的模式与产业链上下游、水处理行业龙头公司、长江沿岸地方水务公司等开展股权与技术、运营的密切合作,共同推进“长江大保护”,目前以此模式已入股洪城水业、武汉控股、国祯环保等多家长江沿线区域水务公司,此次增持后,长江生态环保集团及三峡资本累计持有公司股份达到5%,显示其对公司长期发展前景的认可,同时也显示公司在长江中上游生态保护中的重要地位,公司为四川省成都市国资委下属企业,深耕四川,同时积极拓展省外区域,目前在四川、甘肃、宁夏、陕西、海南、深圳、江苏等7个省份有业务布局,目前公司拥有供排水运营、在建及储备项目规模超过870万吨/日、垃圾发电9300吨/日、污泥处置1080吨/日、垃圾渗滤液处理5630吨/日、再生水项目98万吨/日,在手项目规模在全国前列、西部领先,随着在手项目的逐步建设、投产、达产,有望持续为公司打开业绩增长空间,经营情况良好,具备估值优势,公司业绩始终稳健,2020年前三季度营业收入32.84亿元,同比增长9.22%,归母净利润9.33亿元,同比增长9.88%,截至2020年2月21日,公司PE估值仅13倍,低于同行业中的国祯环保、首创股份、重庆水务等,具备估值优势,维持公司“买入”评级:我们看好公司区域供排水龙头的行业地位,在手项目规模体量较大,区内+区外拓展值得期待,三峡资本入股及持续增持有望为公司带来深度参与长江大保护的机遇,我们预计公司2020-2021年EPS分别为0.37、0.41和0.46元/股,对应当前股价PE分别为12.52、11.21和10.05倍,具备估值优势,维持公司“买入”评级,风险提示:项目推进不达预期风险;垃圾焚烧发现补贴退坡风险;与三峡资本合作不达预期风险;员工持股或股权激励不达预期风险。
如今,苹果股票评级罕见连遭下调 华尔街的一家分析机构预测称,苹果iPhone今年的表现将令人失望,为此,认为iPhone当前的销售周期只是不错而已,还不能说是非常优秀,随着iPhoneX手机的推出,这款高价格的手机也在一定程度上遏制了市场对iPhone的需求,随着苹果再度增加iPhone7系列手机的产量,iPhone8/8Plus的市场需求却遭遇冷淡,苹果股价下跌多少,受哈里森报告的影响,理由是苹果公司的高估值与此前的iPhone周期相比过高。
3月13日晚,改为筹划新的定增方案,对前4个募投项目的实施,公司前三季度实现营收29.86亿元,截至2020年9月30日,公司合并报表资产负债率为52.38%,海思科还将用3亿元补充流动资金,早前再融资相关规则收紧,重新发布定增计划,监管为了活跃市场、建立信心,降低了定增的门槛和难度,在疫情期间。
沪指大跌3.46%险守4500点 再现黑周四 周四早盘,十点左右探底回升,临近尾盘大幅跳水,连续跌破4600、4500整数关口,跌幅3.46%,跌619.87点,板块方面,环保、电商、电子支付、信息安全、无人机暴跌逾5%,大盘或将再度纠结震荡,对于未入场投资者则建议以观望为主,成长股这波跌下来技术压力一定不小,更多停留在场外,从消息面上来看,删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定,今日市场的走势将取决于这两个因素的对决,但某些板块上的确定性机会还是可以把握的。
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