澳洋顺昌(002245) 华鑫证券澳洋顺昌:电池领域差异化竞争 LED板块有望反转

 股市配资知识     |      2020-05-23
澳洋顺昌(002245) 华鑫证券澳洋顺昌:电池领域差异化竞争 LED板块有望反转...公司凭借在传统主业积累的成本管理经验,先后切入LED芯片和锂电池行业,实现多元发展,因此,2020年行业景气度有望回升,新产品附加值明显高于传统的照明产品,将提升LED业务的盈利能力,我们预计公司LED业务将在2020年扭亏,明年将重回盈利通道,深耕电动工具市场,未来受益于电动工具无绳化趋势,公司于2020年通过收购江苏绿伟进入锂电池行业,目前专注于圆柱形锂电芯的研发和生产,锂电产品营收及净利润增速保持在较高水平,近年来全球范围内无绳电动工具加速普及,受此影响,锂电池在电动工具中的渗透率不断提升,目前公司在全球电动工具锂电池市场份额仅次于国际巨头,但增速高于对手,同时公司在电动工具领域客户不断拓展,并在高端二轮车市场取得客户的突破,未来发展空间广阔,盈利预测:我们预计公司2020-2021年营收分别为35.82、40.46和46.37亿元,实现归母净利润分别为1.41、2.28和3.31亿元,公司是国内金属物流配送行业龙头企业,现金流稳定,在锂电板块公司通过差异化竞争,深耕电动工具领域,优势突出,同时公司在LED板块由成本领先转向技术驱动,预计业务盈利有望反转,风险提示:“新冠”影响超预期;LED芯片、电池产品价格继续下降;客户开拓及订单转化不及预期;市场系统性风险等。
洲际油气:收购哈国油气运输公司,海外油气布局再加码 类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:谢建斌 日期:2020-12-13 投资要点: 事件:公司于12月9日公告收购哈萨克斯坦油气运输公司50%股权,交易对价为10030万美元,运输公司2015年总资产为11333.1万美元,总收入6702.9万美元,净利润为1879.8万美元,收购资产运输业务一体化,盈利能力稳定,运输公司的主营业务为石油和液化石油气的运输、储罐租赁和委托寄存服务,公司共拥有超过3000辆运输罐车,主要为油罐车及液化石油气罐车,是哈萨克斯坦最大的运输罐车租赁商之一,运输公司旗下拥有PremiumOilTransLLP、ErtysServiceLLP、KazykurtSouthLLP以及BatysPetroleumLLP100%的股权以及DTI-AORLLP70%的股权,其中POT主要经营货运代理及货物收发服务;ES、KS、BP主要经营运输罐的蒸汽清洗和日常维修服务;DTI主要经营铁路建设和运营维护,运输公司采取了和单个客户议价的方式来确定租赁价格,通过与哈萨克斯坦三大炼化厂商良好的合作关系,拥有稳定的业务收入及较好的盈利能力,业绩承诺保增长,资产协同效应可期,运输公司交易对手TCO做出业绩承诺,16-18年运输公司净利润均不低于前一年,以15年净利润1879.8万美元为基准,则每年至少贡献给上市公司净利润约6000万元,洲际油气现已在哈萨克斯坦布局马腾和克山两大油田,此次的资产收购将会促进三者的协同效应,进一步拓展下游客户资源,与公司原油开采、贸易业务形成互动,降低开采油田的原油销售成本,增厚业绩,原油价格回弹强势,公司是油价上涨的最受益标的,目前OPEC与俄罗斯减产协议已经达成,我们预计原油价格将会站稳50美元/桶的大关,长期将保持震荡上行趋势,在目前产能情况下,公司成功收购班克斯后将实现年产185万吨原油,是油价上行最受益的弹性标的之一,对应油价弹性为油价每上涨10美金,公司净利润增长6亿元,同时公司现有和即将完成收购的资产仍有较大产能扩张空间,油价上涨的业绩弹性或将进一步提升,更多受益于油价上行估值与投资建议:我们上调盈利预测,预计公司16-18年净利润为1.64、4.23、9.85亿元,考虑到17年增发完成后对应总股本31.59亿股,公司16-18年每股收益为0.07、0.13、0.31元/股,用DCF估值法得到每股价值11.1元,相对当前股价有20%上涨空间,维持买入评级,南方财富网微信号:南财。
但反弹幅度较小,报136,港股市场上仍然以银行、保险等金融股和权重蓝筹为主要上涨动力,热点明显转向中小盘个股,加息和年末因素导致香港市场流动性阶段性收紧,年底流动性趋紧在2020年并非个例,导致市场出现波动,获利资金有重新回到市场的需求,业绩消化估值给大市及金融蓝筹带来的回升机会已经凸显,且目前美加息靴子已经落地,整体来说,美国进行缩表,相当于14000点,估计2020年恒生指数走势平稳。
智慧城市概念股 编者按:近日,资料显示,安居宝 :深挖销售网络价值,未来公司将在份额提升、产品扩张以及安防城市方面采用更加激进的经营策略,公司在此势头上加杠杆发力,公司具备较强的自主研发能力,公司自12年起开始市场布局和开拓,自2012年底中标四川永安4350万监控系统大单后,基于公司稳定增长的var光平台主营业务和逐步打开的安防前端市场,公司正在从单一传输提供者向安防监控系统整体产品供应商转变,其中,收入分五年确认;铜仁市后续扩容项目则将在2013年全部确认。
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