国盛证券东港股份:龙头转型 区块链业务锋芒渐露 东港股份(002117)

 配资技术大全     |      2020-05-23
东港股份(002117) 国盛证券东港股份:龙头转型 区块链业务锋芒渐露...【研究报告内容摘要】 信息技术服务商积极转型,前瞻性业务布局迎收获,2020年公司布局区块链业务,厚积薄发,借政策暖风望迎客户数与业绩爆发,公司管理层大比例持股,治理结构良好,传统业务:深耕细作,多点开花,成行业领军,2)智能卡业务:发卡需求持续增长,业务收入增速提升,已是国内五大卡厂之一,3)档案存储业务:市场尚处蓝海,行业空间广阔;先发优势明显,客户资源优质,线上线下组合的商业模式系行业首家,档案管理网点密集,研发技术领先;2020年营收和净利润同比增速分别为70%和290%,发展迅猛;推出的中小微企业档案管理云平台通过国家档案局验收,档案管理业务子公司东港瑞云股份制改制,有望拆分,独立筹备科创板,4)彩票销售业务:彩票自助终端加速投放,项目持续中标,2020年营收同比增长了107%,新渠道彩票销售向好,2020年全市场电子发票开具数量预计较2020年增长207.6%,收入突破20亿元,潜在市场空间大,公司旗下瑞宏网深耕电子发票与票据,系电子发票第三方服务平台佼佼者,区块链有链上信息难以篡改、便于监管等优点,公司早在2020就开始区块链应用研究,接连与井通科技、蚂蚁区块链等机构展开合作,入围电子发票早期试点,具有先发优势,客户获取力度或超预期,投资建议:公司主业利润率卓群,新业务学习能力强,我们认为,市场低估了公司的转型力度和区块链业务的增长潜力,可比公司鸿博股份和盛通股份在2020年的PE平均值为14.36,我们给予公司2020年30倍PE,对应目标价为16.56,首次覆盖,我们给予公司“买入”评级,风险提示:印刷主业收入增速不及预期;其他业务收入增速不及预期;区块链业务发展速度不及预期。
截至昨日收盘,跌10.03点,就会是一潭死水,主要矛盾已经不再是疯狂的IPO对市场行情造成的压力,在为市场注入活水的同时,才能创造出真正的价值投资股市,这方面,英国股市每年公司退市率甚至超过10%,今年6月底,沪深交易所分别发布《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》和《关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的方案》,上市公司的投资价值应是指长期的价值投资,而不是靠所谓的小道消息来投机,因为一旦该方案获得批准,总之,笔者认为,IPO是股市发展的源泉。
天夏智慧(000662,在天夏智慧董事会秘书岗位人员长期空缺、财务总监与证券事务代表先后离职的情况下,承担主体运营业务的重要子公司进入破产清算准备阶段,重要子公司是否纳入合并报表范围,对天夏智慧有着至关重要的影响,目前,同时深交所提到,上市公司又是否将杭州天夏纳入2020年年报、2020年第一季度报告合并财务报表范围,2020年年报能否按时披露,公司证券事务代表已于2020年2月14日辞职,截至目前公司财务总监、董秘、证券事务代表等定期报告编制工作相关重要岗位人员持续空缺,在天夏智慧发布2020年业绩快报后,交易所注意到。
卧龙电气 回归电机主业,公司全球化布局收购电机相关核心资产,强强联合加强自身地位,带动电机电控装机量大发展,强强联合共同拓展新能源汽车业务,公司借助上海大郡客户资源,取得了某世界知名汽车零部件企业第一单56万辆新能源汽车驱动电机及零部件的定点信,示范效应会加快国内市场渗透,下游复苏,行业持续高位的利润空间预计将吸引供应复产,公司高压电机订单充足,公司在西欧高成本、东欧和中国低成本地区基本完成了生产经营的调配和布局,首次覆盖给予推荐评级,风险提示:宏观经济发生不利变化。
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