上海证券当升科技:卸下包袱 轻装上阵 当升科技(300073)

 炒股分析     |      2020-05-23
当升科技(300073) 上海证券当升科技:卸下包袱 轻装上阵...其中公司对比克应收账款坏账准备单项计提的比例提升至70%,计提坏账准备金额2.65亿元,另计提猛狮等其他应收账款坏账准备,合计共2.99亿元,剔除资产减值的影响,公司实际经营利润大约在3.3亿左右,符合预期,据了解,除比克以外,公司应收账款余额主要来自于海外客户和比亚迪、亿纬锂能等国内优质客户,坏账风险较小,此番大额计提应收坏账准备,来年方可轻装上阵,我们预计Q4公司海外销量占比达70%,主要来自于SKI、LG等主流客户;同时,公司持续送样特斯拉、Northvolt等客户,后者携手大众于欧洲合资建设初期产能约16GWh的电池工厂,新冠肺炎疫情对公司影响可控,江苏当升三期整装待发 据了解,此次新冠肺炎疫情对公司产能影响不大,江苏当升一直处于开工状态,产能不受影响,河北燕郊6000吨产能预计将停产15天左右,整体影响可控,公司现有锂电材料产能约1.6万吨,公司江苏当升锂电正极材料三期工程将为公司新增1.8万吨高镍正极材料产能,目前已基本完工,预计一季度转固,同时,公司常州锂电新材料产业基地的筹建工作也稳步推进,远期规划建成年产能10万吨高镍锂电正极材料,预计2023年之前陆续建成投产,此前公司产能一直紧张,随着新增高镍产能的逐步释放,公司产品结构继续向高端迈进的同时也能更高效的响应海外需求的快速扩张,盈利预测与估值 我们预计公司2020、2020、2021年营业收入分别为30.23亿元、46.92亿元和65.73亿元,增速分别为-7.87%、55.23%和40.09%;归属于母公司股东净利润分别为-2.07亿元、4.26亿元和6.46亿元,增速分别为-165.42%、305.86%和51.69%;全面摊薄每股EPS分别为-0.47、0.98和1.48元,对应PE为-63.51、30.85和20.34倍,公司为高镍三元正极材料龙头,技术优势显著,海外布局广泛,公司将持续受益于高镍材料渗透率的提升及全球电动化的大趋势,未来六个月内,我们维持公司“谨慎增持”评级,风险提示 动力电池市场需求不及预期,上游原材料价格大幅波动,公司新产能投放进度不及预期。
国人还很流行在端午期间去旅行,全国一共接待国内游客8910万人次,没有与划龙舟相关的个股,端午节期间仅对两类股票利好,好利来是一家生产经营西点、中点、蛋糕、面包、月饼、汤圆、粽子等产品为主的企业,近年来,好利来旗下的粽子品牌因肉嫩味香、咸甜适中、糯而不烂、肥而不腻深得消费者喜欢,2、旅游有关的股票 A股市场中,与旅游有关的股票就比粽子类的多得多了,所以利好的股票将以国内游的上市企业为主,旅行社类板块和美食类板块,美食类板块:广州酒家、西安饮食 、全聚德 等等。
本周六大电厂平均日耗67.11 万吨,周五库存1379.51 万吨,环比上升22.19 万吨,四港库存合计1317.8 万吨,港口贸易商心态变化,焦煤焦炭:焦煤价格下跌空间有限,163 家钢厂产能利用率环比上升0.62 个百分点至75.49%,库存去化速度仍快,在钢厂原料库存有效去化前采购意愿难有提升,投资建议 悲观预期修复与基本面阶段性企稳共振,焦炭限产库存去化后原料价格有望企稳,龙头标有望取得超额收益。
现货黄金仍旧深陷盘整,并重启对伊朗的金融制裁,令中东地区开启了一个充满不确定性的新篇章,市场在等待伊朗方面的回应,假如他们采取更加激进的立场,分析人士指出,美国决定退出伊朗核协议,投资者需要确保投资多元化程度合适,Elliott在周二的一份报告中称:随着全球对这一消息进行调整,在短期内,随着市场消化这一消息,至少在短期内黄金和美元可能会上涨,可能会走弱。
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