安信证券康泰生物:签署《战略合作协议书》 合作研发新冠DNA疫苗 康泰生物(300601)

 股市趋势分析     |      2020-05-23
康泰生物(300601) 安信证券康泰生物:签署《战略合作协议书》 合作研发新冠DNA疫苗...【研究报告内容摘要】 点评:艾棣维欣是一家具有国际先进水平的疫苗类新药研发公司,专注于开发基因工程疫苗、DNA疫苗、新型疫苗佐剂等创新技术,在研产品包括RSV预防性疫苗、乙肝治疗性疫苗、1型糖尿病治疗性疫苗、新冠DNA疫苗等,根据公司公告,艾棣维欣在研RSV预防性疫苗BARS13,成功完成澳大利亚I期FIH临床,这是我国企业自主开发的唯一一个在临床阶段的RSV疫苗候选品种,也是全球首个从免疫学机理上解决VED问题的创新疫苗,其还获得国家“十二五”重大新药创制等项目的重点支持,2020年1月,艾棣维欣与美国Inovio公司签订合作备忘录,宣布共同研发新冠DNA疫苗,Inovio是DNA疫苗快速响应技术的全球领军企业,和艾滋病疫苗试验网络、MCDC、美国国立卫生研究院等部门及科研院所形成多年稳定紧密的合作关系,根据Inovio与CEPI官网信息披露,艾棣维欣与Inovio共同开发的新冠DNA疫苗被命名为INO-4800,有望于2020年初夏之前进入人体试验阶段,目前Inovio已获得CEPI900万美元的资助,用于开发新冠DNA疫苗,根据公司公告,2020年2月4日,鹏鹞环保与艾棣维欣、俞庆龄签署《增资框架协议》,鹏鹞环保出资3000万元投资参股艾棣维欣,同样用以支持新冠DNA疫苗研发,《战略合作协议书》仅为双方战略合作及产品合作开发的框架协议,涉及具体产品合作开发以及商业化有关的权利、义务,以及合作开发的有关技术成果归属,双方另行签订正式协议进行约定,新冠疫情短期影响疫苗接种,公司全年业绩预计受影响有限,但考虑到儿童疫苗接种的刚需性,在疫情过后,预计我国将迎来儿童疫苗的补种潮,由于多联苗能够有效减少儿童疫苗的接种针次,因此在疫苗的集中补种过程中,多联苗将表现出更加明显的竞争优势,公司四联苗销量也有望因此而出现明显反弹,我们预计,疫情对公司业绩的影响相对短期,从全年维度来看,公司业绩有望受影响不大,目前国内狂犬疫苗供给紧张,终端缺货现象严重,预计公司产品上市后,有望形成明显市场替代并实现快速放量,投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价113.05元,考虑2020年期权激励费用摊销,我们预计公司2020年-2021年的收入增速分别为-1.3%、37.1%、49.1%,净利润增速分别为32.4%、48.9%、75.5%,成长性突出,给予买入-A投资评级,6个月目标价为113.05元,相当于2020年85倍动态市盈率,风险提示:疫情控制不及预期,疫苗安全事故风险,政策风险,产品市场推广及研发进度不及预期等。
上海国企制改革概念股 据上海政府网消息,中共上海市委13日下午举行常委会,审议并原则通过《关于推进本市国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见》,经过三到五年的持续推进,基本完成国有企业公司制改革,发展混合所有制经济,企业股权结构进一步优化、市场经营机制进一步确立、现代企业制度进一步完善,国有经济活力进一步增强,《若干意见》还就推进国有企业公司制股份制改革、优化国有企业股权比例结构、加快开放性市场化双向联合重组、实施股权激励探索员工持股、明晰企业改制重组的决策程序、规范财务审计和企业价值评估、坚持市场决定对象和发现价格、平等保障相关利益主体合法权益、完善国有企业改制的政策和环境等各方关注的重要内容进行了具体阐述,兴业证券研究报告称,上海国资国企改革推进速度非常快,国企集团层面改革及涉及上市公司层面改革密集推出,在各国企改革方案审核评级工作结束后,目前A股市场上关注度较高的上海国资改革概念股主要有:中华企业、城投控股、友谊股份、光明乳业、上汽集团、上海建工、益民集团、徐家汇、新黄浦等。
据上证报资讯统计,为年内首度跌破100亿股,以昨日收盘价计算,环比下滑67%,比8月的26.8亿元减少18.2亿元,14家公司将在9月实现全流通,仅1家公司,解禁股份数分别为10.8亿份、4亿份和2.96亿份,解禁压力并不算大,两创业板公司智飞生物及汇川技术需承受的抛压明显增强,两家公司解禁股的持有人均为自然人,若流通后减持,9月股改限售解禁的公司有9家,首发限售股62家,28家为首发机构配售股,平均为20%。
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